Зміст:
Рівень 2 - це один з трьох рівнів, що складають структуру капіталу, знайдену в банках. Капітал першого рівня містить основний капітал банку і складається в основному із звичайних акцій та нерозподілених прибутків. Капітал другого рівня обмежується 100 відсотками першого рівня і вважається вторинним рівнем банківського капіталу, що складається в основному з резервів переоцінки, які містять суми, пов'язані зі збільшенням вартості активів компанії; загальні резерви на збитки або суми, які будуть поглинати невідомі збитки; і субординований борг, такий як облігації. Облігації другого рівня є формою субординованого боргу, оскільки вони не мають першого позову на активи в разі ліквідації банку.
Характеристики
Облігації другого рівня мають строки погашення не менше п'яти років, і вони підлягають регулярній амортизації. Ці облігації іноді випускаються у складі цінних паперів, забезпечених активами, або цінних паперів, які підкріплені основним пулом активів, і зобов'язаннями, забезпеченими заставою, що іпотека перетворюється на облігації, щоб продавати їх інвесторам.
Потенційні переваги
Адвокати Марк Ван Дер Вейде і Сатіш М. Кіні пишуть у Boston College Law Review про здатність субординованого боргу, наприклад, облігацій другого рівня, скоротити ризик банківських ризиків через наявність довгострокових боргових зобов'язань, які мають тенденцію зберігати пильні очі на свої інвестиції. Реакція цих довгострокових боргових зобов'язань на дії банку може негативно вплинути на потенційні проблеми регуляторів. Випуск цього виду заборгованості також збільшує розкриття фінансової інформації банком, що призводить до більшої прозорості діяльності банку.
Рівень ризику
Оскільки вони є формою субординованого боргу, облігації другого рівня вважаються більш ризикованою формою інвестицій, які повинні мати більш високу прибутковість. Інвестори ризикують не збирати кошти на свої інвестиції, якщо банк стає неплатоспроможним, оскільки вони мають вторинну вимогу щодо активів. Сума облігацій другого рівня, випущених банком, може бути використана як міра для встановлення суми страхового внеску, що нараховується банку Федеральною корпорацією страхування депозитів або FDIC.
Норма прибутку
Облігації другого рівня не вважаються привабливою формою заборгованості для банків через більш високих процентних ставок, які емітент повинен сплатити. Інвестори отримують більш високу прибутковість внаслідок більш високого ризику, пов'язаного з інвестицією. Інші страхові премії та ковенти ризику можуть бути обговорені власниками боргу як додатковий захист інвестицій.