Сприт. Реалізована волатильність

Крок

Волатильність є мірою зміни ціни - як опції, так і базової безпеки в рамках контракту. Волатильність не пов'язана з напрямком зміни, позитивним або негативним, але з величиною змін. Оскільки торгівля опціонами залежить від руху ціни, сума і частота зміни цін впливають на ризик купівлі або продажу контракту на опціони. Більша волатильність дорівнює більшим, більш частим змінам цін і більшим ризиком ціни, що рухається проти трейдера.

Волатильність у варіантах

Реалізована волятість

Крок

Реалізована волатильність також відома як історична волатильність і є фактичним відхиленням у ціні опціону з плином часу. Реалізована волатильність вимірюється в термінах стандартного відхилення ціни від середнього.

Пов'язана волатильність

Крок

Припущена волатильність є прогнозом ринку майбутньої волатильності. У дуже базових термінах, це може розглядатися як різниця між теоретичною ціною опціону - розрахованою на основі фактичної ціни акції, ціною страйку (контракту) опціону, часом закінчення терміну дії та іншими відомими змінними - і фактичною торгівлею опціону ціна.

Небезпеки виключення

Крок

Трейдери можуть використовувати волатильність для прогнозування ризику, розглядаючи як історичну, так і реалізовану волатильність, а також передбачувану волатильність у майбутньому. Якщо трейдер спирається виключно на усвідомлену нестабільність для аналізу, він припускає, що минуле передбачає майбутнє, припущення, яке часто є неправильним, особливо в короткостроковій перспективі. Хоча дослідження показали, що передбачувана волатильність є кращим предиктором ризику в короткостроковій перспективі, трейдер, який розглядає лише передбачувану волатильність, не має контексту для числа. Вона не може бачити, чи є зрозуміла волатильність значно більшою або меншою, ніж колишня реалізована волатильність і чи є ця опція надто або недооціненою.

Порівняння як інструмент торгівлі

Крок

Опціонні трейдери можуть використовувати порівняння волатильності як торгову стратегію, яка використовує теорію завищеної / недооціненої ціни. У цій стратегії трейдер купує опціони, чия припущена волатильність нижча, ніж реалізована волатильність, і, ймовірно, зросте в найближчому майбутньому, підвищивши ціну опціону. Потім трейдер може продати опціон на період вищої волатильності та отримати прибуток. Цей тип торгівлі подібний до вартості інвестицій у акції: шукайте угоду, а потім чекайте, поки всі інші виявлять її цінність. Дозволити попит підвищувати ціни і продавати з прибутком.