Зміст:
Інвестиційні папери написані для різноманітних цілей і повинні бути всеохоплюючими, витягуючи конкретні висновки на основі доказів, представлених у статті. Ваша аудиторія повинна мати змогу скласти пряму лінію з допоміжної інформації, представленої до висновків, які ви надаєте, хоча рішення щодо інвестування завжди мають певну суб'єктивність. Максимізуйте обсяг інвестиційного рішення, який є об'єктивним, включивши деталі, такі як допоміжні експонати та моделі оцінки. Інвестиційні документи, написані для конкретних аудиторій, можуть дещо змінюватися в компонентах, які ви бажаєте включити, або в глибину інформації, яка включена.
Опис компанії та історія
По-перше, надайте опис суб'єкта господарювання, разом з його історією, фоном і діяльністю управлінської команди. Компанія з більшою історією експлуатації, як правило, менш ризикована. Цей підхід перегукується зі стандартним форматом, який ви можете побачити в Комісії з цінних паперів і бірж 10-K подачі, яка, ймовірно, є найпоширенішим інвестиційним оглядом для вітчизняних інвесторів.
Аналіз ринку
Конкурентний аналіз повинен включати глибокий аналіз ринку, на якому працює компанія, загальні галузі та економічні сили, які можуть вплинути на фінансові показники компанії. Це свідчить про те, що ви виконали ретельний аналіз зовнішнього бізнес-середовища компанії. Визначте позицію предметної галузі в життєвому циклі бізнесу: запуск, розширення, насичення або зниження. Якщо ваша компанія справді є інноваційною, вона може перевершити індустріальну галузь. Крім того, промисловість може підлягати короткострокових циклах, які зазвичай тривають від трьох до п'яти років. Це природні цикли розширення і стиснення.
SWOT-аналіз
Аналіз сильних сторін, слабкості, можливостей і загроз компанії - більш відомий як SWOT-аналіз - може гарантувати, що ваш аналіз є всеосяжним і враховує якісні фактори, які можуть не бути очевидними у вашому кількісному аналізі. Зверніть увагу на загрози та слабкі місця, такі як відсутність стабільності в історичних фінансових показниках, конкурентні загрози або навіть екзистенціальні загрози. Важливі недоліки включають нездатність компанії прийняти технологічний прогрес, загальну відсутність інновацій чи небажання керівництва реінвестувати прибутки в нові машини, технології або людський капітал.
Фінансовий аналіз
Включити або резюме, або стандартну фінансову звітність, бажано протягом більш ніж одного звітного періоду. Використовуйте ці цифри для виконання аналізу загального розміру та співвідношення для підтримки кількісної частини паперу. Включіть аналіз як експонат або експонат у вашому інвестиційному папері або як додаток. Звіти загального розміру показують кожну статтю звіту про прибутки та збитки як відсоток від загального обсягу продажів, а кожну статтю балансу - як відсоток від загальних активів або зобов'язань, для конкурентного аналізу. Використовуйте аналіз коефіцієнтів для покриття розмірів, зростання, ліквідності, рентабельності, важелів та обороту. Включити аналіз коефіцієнтів і показників ефективності та порівняння з групою однолітків компанії. Зверніть увагу на будь-які позитивні чи негативні тенденції. Використовуйте цей аналіз, щоб надати переконливі докази фінансової міцності вашої компанії щодо конкурентів або колег.
Інвестиційна дисертація
Завершіть свою інвестиційну тезу, в якій ви пропонуєте конкретні дії, які необхідно вжити. Підтримуйте свої висновки, використовуючи такі експонати, як моделі оцінки, структури виплат і графіки окупності. Навіть якщо ваша дисертація полягає в тому, щоб просто придбати цінні папери, які, на вашу думку, є недооціненими, включати результати, які підтримуються моделлю оцінки, і пояснити ці результати в контексті більшої інвестиційної картини. Наприклад, аналітики на стороні продажу укладають свої інвестиційні папери з рекомендацією щодо купівлі, продажу або утримання.