Зміст:
У звіті про прибутки та збитки є багато вхідних даних. Деякі облікові записи - це те, що насправді сталося, наприклад, продаж. Інші рахунки повинні відповідати продажам через принцип відповідності у бухгалтерському обліку. Ви намагаєтеся з'ясувати витрати, які пішли на кожну продаж. Ці рахунки також включають резерви. Незважаючи на те, що вони є корисними в розумінні бухгалтерського обліку, вони також небезпечні, оскільки керівництво має багато можливостей для розрахунку резервів.
Резерви
Запаси дуже важливі в бухгалтерському обліку. Вони є прогнозом компанії щодо грошових витрат, які будуть понесені після продажу. Наприклад, якщо компанія продає гарантію зі своїми телевізорами, то компанія оцінить, скільки таких телевізорів буде мати неполадки, які їм доведеться виправити. Ця оцінка є гарантійним резервом і витрачається протягом року, коли телевізори були продані. Оскільки витрати вираховуються з доходу, резерви зменшують доходи та прибутки компанії.
Необхідне зло
Резерви є необхідним злом. Компанія, як правило, не буде готівковою компанією, в якій всі грошові надходження та відтоки відбуваються під час операції. Є й інші резерви, такі як витрати на погані борги, які керівництво має також оцінити. Цей комплексний підхід забезпечує чітку картину для інвесторів про те, як час компанії враховується.
Недолік
Керівництво має значну свободу дій щодо того, як вони можуть лікувати резерви, що дозволяє керівництву маніпулювати оцінками резервів на свою користь. Наприклад, якщо компанія планує повідомляти про прибутки, а прибутки скоротяться до того, що очікують аналітики, компанія може встановити свій резерв за квартал трохи нижче, щоб збільшити прибуток. Якщо заробіток дуже високий, компанія може збільшити свої резерви, щоб забезпечити безпеку для майбутніх кварталів у випадку, якщо заробіток не такий сильний.
Аналіз
Існує спосіб побачити, що робить керівництво. Хоча це і не дуже популярний спосіб дослідження запасів, перегляд подій SEC, таких як 10-Ks і 10-Qs, дуже важливий. У цих документах можна побачити, які компанії оцінюють у своїх резервах. Якщо номер занадто високий, то можна легко визначити, що робить керівництво. Якщо ви помітили, що резерви є стабільно високими, або набагато вище середніх по галузях, це може бути ознакою того, що керівництво не висвітлює прибутки та можливість придбати акції. Зрештою ці резерви повинні бути звільнені.