Як знайти структуру капіталу, використовуючи баланс

Структура капіталу стосується поєднання боргового та акціонерного фінансування, яке компанія використовує для фінансування своїх операцій. Коефіцієнти структури капіталу, як правило, потрапляють у вузький діапазон у галузях. Отже, менеджери використовують коефіцієнти структури капіталу галузі як керівництво для оптимізації капітальних структур своєї компанії. Оптимальна структура капіталу максимізує прибуток компанії від інвестованого капіталу і мінімізує ризики компанії, ризики дефолту та банкрутства. Інвестори та кредитори також використовують коефіцієнти структури капіталу як вхідні дані у свої фінансові моделі, роблячи структуру капіталу критичною метрикою з реальними наслідками.

Ділова жінка працює на laptop.credit: Джордж Дойл / Stockbyte / Getty Images

Визначення боргу

Структура капіталу виражається як заборгованість до власного капіталу, або капітал, залучений до інвестицій, де вкладений капітал дорівнює боргу плюс власний капітал. Борг дорівнює всім процентним боргом, який можна знайти на балансі в розрізі поточних зобов'язань та інших зобов'язань. Якщо фінансові звіти, включаючи баланс, перевіряються, у примітках до них слід визначити боргові інструменти компанії, а також описову інформацію, таку як процентні ставки та терміни погашення. Деякі баланси розбивають довгострокову заборгованість у власному розділі, що полегшує її ідентифікацію. Не включайте кредиторську заборгованість як заборгованість, ані торговельну заборгованість або нараховані витрати. Іпотечні кредити, векселі до сплати, кредитні лінії та капіталізовані оренди - це всі позики заборгованості.

Розрахунок коефіцієнтів структури капіталу

Акціонерний капітал надається як окрема стаття балансу. Тому, як тільки ви отримали загальну заборгованість, ви можете легко розрахувати заборгованість до власного капіталу або борг до інвестованого капіталу. Наприклад, припустити, що загальна заборгованість дорівнює 100 доларам, а загальний капітал - 200 доларів. Це означає, що вкладений капітал дорівнює $ 300. Таким чином, відношення заборгованості до власного капіталу дорівнює 100 доларам загального боргу, поділеного на $ 200 у загальному капіталі, або 50 відсотків. Крім того, капітал, залучений до інвестицій, дорівнює 100 доларам загального боргу, поділеного на $ 300 в інвестованому капіталі, або 33,3 відсотка. Це два показники структури капіталу.