Зміст:
Ставки дисконту, також відомі як дисконтні коефіцієнти, є критично важливим компонентом часової вартості грошей. Інвестори можуть використовувати дисконтні ставки для перекладу вартості майбутніх інвестицій у сьогоднішні долари. Якщо ваші інвестиції надають вам дивіденди або процентні надходження з плином часу, вам потрібно буде обчислити кілька ставок дисконту.
Часова вартість грошей
Одним з основних принципів інвестування є те, що сьогодні долар коштує більше, ніж долар завтра. Наприклад, скажіть, що ви маєте можливість отримати сьогодні 100 доларів або отримати 100 доларів на рік. Протягом року ви можете інвестувати 100 доларів, отриманих сьогодні, у розмірі 5 відсотків. Це означає, що у вас буде $ 105 на кінець року. Враховуючи вибір 105 доларів США наприкінці року або очікування отримання оригінальних $ 100 наприкінці року, ви, ймовірно, візьмете $ 105.
Через різницю у вартості, яку створює час, інвестори та фінансові аналітики знижують майбутні грошові потоки, щоб перевести їх у сьогоднішню вартість долара. Це згадується як поточне значення.
Розрахунок ставок дисконту
Ставка дисконту або дисконтний коефіцієнт - це відсоток, який представляє часову вартість грошей для певного грошового потоку. Щоб розрахувати ставку дисконту для грошового потоку, потрібно знати найвищу процентну ставку, яку ви могли б отримати на подібні інвестиції в інших місцях. Щоб розрахувати дисконтний коефіцієнт для грошового потоку за один рік, поділіть 1 на процентну ставку плюс 1. Наприклад, якщо процентна ставка становить 5 відсотків, коефіцієнт дисконту 1 ділиться на 1,05, або 95 відсотків.
Для грошових потоків далі в майбутньому формула становить 1 / (1 + i) ^ n, де n дорівнює тому, скільки років у майбутньому ви отримаєте грошовий потік. У цьому сценарії ставка дисконту за грошовий потік за два роки 1 ділиться на 1,05 в квадрат, або 91 відсоток.
Застосування знижок
Щоб застосувати ставку дисконтування, помножте цей коефіцієнт на майбутню вартість очікуваного грошового потоку. Наприклад, якщо ви очікуєте отримати 4000 доларів за рік, а ставка дисконту - 95 відсотків, теперішня вартість грошового потоку становить 3 800 доларів США. Майте на увазі, що грошові потоки на різних часових інтервалах мають різні ставки дисконту. Наприклад, якщо ви очікуєте додаткових 4000 доларів за два роки, то грошовий потік слід помножити на дворічну ставку дисконту - у цьому сценарії - 91 відсоток - для нинішньої вартості 3 640 доларів США.
Пошук чистої поточної вартості
Зрештою, ставки дисконту, які Ви розраховуєте, дозволяють визначити чисту теперішню вартість інвестиційної можливості. Для розрахунку чистої теперішньої вартості інвестиції, сума поточної вартості всіх позитивних грошових потоків і відняти поточну вартість всіх негативних грошових потоків. Наприклад, скажімо, що інвестиції, які ви розглядаєте, потребують початкових витрат у розмірі 7000 доларів США і нададуть вам два грошові потоки в розмірі 4000 доларів на кінець першого року та кінець другого року. При 5-відсотковій процентній ставці, поточна вартість всіх грошових потоків становить 3 800 доларів США плюс 3 640 доларів США мінус $ 7,000. Чиста приведена вартість цієї інвестиції складе 440 доларів.