Визначення консолідації ринку

Щоб краще обслуговувати свої ринки, компанії будуть поєднувати свої операції та раціоналізувати свої пропозиції. Ефективність масштабу дозволяє підприємствам зменшувати витрати та ціни та полегшувати рішення для потенційних інвесторів. Консолідація є результатом: дві або більше компаній об'єднуються в одну за допомогою злиття або придбання, наприклад, або створення холдингової компанії для спрощення облікових і юридичних завдань для декількох дочірніх компаній.

Бізнесмени, потискуючи руки в офісікредит: shironosov / iStock / Getty Images

Конкуренція та консолідація

Як бізнес-сегмент старіє і дозріває, численні компанії можуть виявити, що пропонують одні й ті ж продукти, приблизно за тією ж ціною і якістю, до того ж ринку. Конкуренція затягує продажі та прибутки, тоді як підприємства борються за інновації та залишаються життєздатними. Відповідь у цій ситуації полягає в консолідації ринку: захоплення дрібних сильних шляхом прямого придбання або злиття. Ця дія знижує конкуренцію і прагне підвищити ціни. Можливо, це не так добре для споживача, але це природний циклічний розвиток у сфері бізнесу.

Перевага консолідації будівель

"Harvard Business Review" у "Кривій консолідації" визначив "Будівельну шкалу" як ключовий крок у процесі консолідації. Масштабування відбувається, коли кілька фінансово сильних компаній починають купувати слабких. Авіакомпанії, фармацевтичні компанії, банки та готелі є прикладами галузей, що проходять цей етап консолідації. Злиття або придбання, об'єднання операцій, закриття заводів і перепризначення працівників може зменшити витрати і підвищити прибутковість. Крім того, скорочення "надлишкових" адміністративних працівників і об'єднання продажів і маркетингових підрозділів може значно зменшити витрати на оплату праці та головний офіс.

Інвестори

Консолідація має важливі побічні ефекти для інвесторів. Коли одна компанія набуває іншу, покупець, як правило, скасовує акції придбання та випускає нові власні акції, щоб оплатити покупку. Це означає розбавлення акцій компанії, що купує, що зазвичай є поганою новиною для ціни акцій. Якщо компанія не зможе реалізувати значні дивіденди від злиття, вона буде перебувати під тиском ринків, щоб продовжувати скорочувати витрати, поки придбання не окупиться вищими доходами. Сама перспектива викупу або злиття має тенденцію до підвищення ціни акцій для цільової компанії, оскільки покупець повинен запропонувати акціонерам премію над поточною ринковою ціною.

Виживання Малого

Компанія може відмовитися від продуктів, які мають занадто багато конкурентів, і зосередитися на менших ринках, щоб залишитися в бізнесі. Консолідація світових галузей промисловості часто призводить до збільшення продажів підприємців до більш вибіркових «нішевих» клієнтів. Хоча кілька національних мега-виробників взяли під контроль пивну промисловість, наприклад, незалежні підприємці почали пропонувати "ремесло" і сезонні пивоваріння на регіональних ринках. Таким чином, консолідація парадоксально може породжувати більш різноманітний продукт всесвіту.

Об'єднати або не об'єднати

Бізнес-сектори розвиваються, як і окремі підприємства. Ринок конкретної лінії продуктів не безмежний, і споживачам не потрібна нескінченна пропозиція компаній, які здійснюють рибальство для своїх рахунків і готівки. З цієї причини успішним підприємствам у швидко зростаючих секторах, таких як програмне забезпечення або сонячна енергетика, буде багато заявників, зацікавлених у викупі. Терміни є вирішальними; компанія, яка продає себе або зливається на початку етапу консолідації, має гарні шанси реалізувати більший прибуток від своїх початкових інвестицій. З іншого боку, бізнес, який вирішує залишитися незалежним, матиме більше обмежених ресурсів, і їм доведеться йти важким шляхом, щоб зберегти ринкові переваги.