Важливість оцінки інвестицій

Незалежно від того, чи потрібно розглядати питання про запуск або придбання бізнесу, або розглядати можливість інвестування в нове або поточне підприємство, ви бажаєте повідомити своє рішення за допомогою інвестиційної оцінки. Така оцінка є важливою з кількох причин. Інвестиції зазвичай передбачають значні ресурси. Крім того, рішення вимагає розуміння доцільності як стратегічних, так і тактичних цілей. Розуміння відносного ризику залежить від аналізу грошових потоків з використанням ряду ймовірностей, таких як різні темпи інфляції.

Колегами по бізнесу, що вивчають фінансові документикредит: Андрій Попов / iStock / Getty Images

Загальна доцільність

Оцінка капітальних інвестицій розкриє загальну реалізацію проекту. Це буде включати прогнозовані грошові потоки та прогнозований квартальний або річний прибуток. Вона зазвичай включає аналіз чистої теперішньої вартості. Це дасть вам гарне уявлення про ймовірну прибутковість проекту як в найближчому, так і в довгостроковому періодах.

Альтернативні можливості

Пропонована інвестиція майже не існує без альтернатив. Розглядаючи інвестиції, ви повинні розуміти, яким чином вона входить до інших подібних. Таким чином, оцінка інвестицій повинна включати перегляд аналогічних наявних інвестицій та порівняння між запропонованим проектом та альтернативними проектами.

Фінансування

Одним з найважливіших аспектів інвестиційної оцінки є оцінка капітальних ресурсів. Як тільки ваш аналіз виявить початкові вимоги до капіталу та додаткові внески капіталу, які потребуватимуть проекту в майбутньому, ви зможете визначити, чи є доступні ресурси капіталу інвестиційними.

Авторизація

Інвестиційна оцінка також повинна описувати процес, необхідний для перенесення проекту з початкової оцінки інвестицій до її інавгурації. У більшості випадків це передбачає опис необхідних дозволів.Більшість проектів потребуватимуть внутрішніх дозволів компанії, включаючи в деяких випадках раду директорів та генерального директора, в інших інстанціях або регіональних установах. Розуміння цих вимог внутрішньої авторизації на ранній стадії стає критично важливим для своєчасного розвитку проекту. В інших випадках дозволу включатимуть різні державні установи та комітети з розгляду. Інвестиційна оцінка перераховує ці дозволи та оцінює витрати на затвердження. У деяких випадках такий огляд показує, що проект, який виглядає інакше здійсненним, буде коштувати набагато більше, ніж очікувалося через труднощі та витрати на отримання необхідних дозволів.

Невизначеність

Іншою важливою функцією інвестиційної оцінки є невизначеність. Проектування дисконтованих грошових потоків протягом певного періоду часу вимагає присвоєння конкретних значень темпів інфляції, майбутніх регуляторних витрат та інших факторів, які насправді залишаються невизначеними. Інвестиційна оцінка включає ці змінні шляхом присвоєння ймовірностей діапазонам результатів. Цей аналітичний метод забезпечує реалістичну модель, яка включає оцінки ризиків.

Стратегічне пристосування

Інвестиційна оцінка не тільки продемонструє відносну фінансову доцільність проекту, але й оцінить, наскільки добре цей проект відповідає стратегічним планам компанії. Зрештою, наскільки ефективним запропонований проект рухається вперед до досягнення стратегічних цілей або наскільки він добре вписується в соціальну структуру компанії, будуть більш широкі фінансові наслідки. Наприклад, видавець книг може мати список відомих авторів, які надають перевагу певній частині політичного спектра. Задуманий книжковий проект може обіцяти щедрі грошові потоки вперед, але якщо його політичне повідомлення протиставить загальній орієнтації сучасних авторів компанії і ображає їх, це послабить зв'язок між компанією та її цінним поточним реєстром. У довгостроковій перспективі передбачуваний проект не вписується належним чином у цю компанію, як вкаже на оцінку інвестицій.