Переваги високих процентних ставок

Підвищення процентних ставок підвищує вартість запозичення грошей, але вони також означають більш високий дохід для людей, які залежать від портфелів облігацій або пенсійних фондів для своїх доходів. Хоча корпорації ростуть, що вони повинні платити більше, щоб фінансувати запаси або будувати фабрики, страхові компанії іноді знижують свої премії на політику. Здається логічно, що низькі процентні ставки будуть кращими, ніж високі відсоткові ставки, але це не обов'язково так.

Кредит: Jupiterimages / Photos.com / Getty Images

Стимул до збереження

Коли ощадний рахунок або державні облігації сплачують високий відсоток, люди, швидше за все, залишать свої гроші в заощадженнях, а не витрачають їх. Однак, якщо процентні ставки є високими, оскільки інфляція є сильною, як це було на початку 1980-х років у Сполучених Штатах, люди, як правило, купують такі предмети, як діаманти, золото та мистецтво, як хеджування проти інфляції. Високі процентні ставки не завжди супроводжуються швидким підвищенням цін на активи.

Високий фіксований дохід

Пенсійні фонди, страхові компанії та освітні фонди отримують вигоду від більш високих процентних ставок, як і кожен, хто залежить від інвестицій облігацій для свого доходу. Ці фонди, а також банки та інші кредитні установи можуть задовольнити свої цільові інвестиційні доходи завдяки більш консервативним портфелям кредитної якості. Під час низьких процентних ставок фонди та банки спокушаються інвестувати в кредити низької якості для задоволення своїх потреб у доходах, але в період високих процентних ставок вони можуть зафіксувати високі інвестиційні та кредитні доходи, збільшуючи термін їх погашення якомога далі.

Модерування цін

Коли економіка перегрівається внаслідок сильного зростання бізнесу, Федеральна резервна система посилить монетарну політику і підвищить процентні ставки, щоб перешкодити спекулятивній торгівлі, що фінансується низькими процентними ставками та легким кредитуванням банків, які фінансують надмірні бізнес та споживчі витрати. Коли багато грошей переслідує кілька товарів, ціни піднімуться, а низькі процентні ставки нададуть недорогі гроші системі. Більш високі ставки знімуть гроші з системи, бізнес буде сповільнюватися, а ціни на товари, зокрема, продовольство і паливо, знизяться.

Висока нагорода за ризик

Коли американські казначейські зобов'язання сплачують високу процентну ставку, будь-який додатковий ризик добре винагороджується премією за ризик, що становить значно вищий відсоток. Під час періодів низьких процентних ставок премія за ризик має тенденцію вирівнюватися.

Сильніша валюта

Більш високі процентні ставки в країні, особливо в Сполучених Штатах, залучають інвестиції з інших країн. Це означає, що валюта посилюється, оскільки іноземні покупці облігацій країни повинні спочатку купити валюту для завершення угоди купівлі. Це підвищує попит на валюту та підвищує її вартість порівняно з іншими валютами. Вищі валютні цінності знижують вартість імпортної продукції, сприяючи зниженню цін на споживчі товари, продукти харчування та паливо.

Більш низька вартість вибуття боргу

Коли уряд повинен випустити облігації для оплати економічних стимулів, як це зробили США у 2009 році, більш високі процентні ставки в пізніші роки дозволяють казначейству країни викупити облігації за значно нижчими цінами. Наприклад, підвищення процентних ставок на 2 пункти зменшить ставку на 30-річні облігації казначейства з $ 1000 до $ 750 за облігацію.