Характеристика товарного ринку

Сучасний товарний ринок зародився в 19 столітті, коли американські фермери почали використовувати "прямі" контракти. Це були угоди на поставку сільськогосподарської продукції на майбутню дату в обмін на гарантовану ціну. У формі стандартизованих ф'ючерсних контрактів, які торгуються на біржах, таких як Чиказька торгова палата, ці форвардні контракти є первинними цінними паперами, що торгуються на товарному ринку.

Товари, що торгуються на товарному ринку, є навалом або сировиною, а не готовою продукцією

Товари

На фінансових ринках товар є сировинним продуктом, а не готовим продуктом. Найбільш ранніми матеріалами, що продавалися на ринку товарів, були сільськогосподарські продукти, такі як пшениця та кукурудза. Сьогодні цей список включає в себе тваринництво, базу та дорогоцінні метали, мінерали та джерела енергії, такі як сира нафта та природний газ. Крім того, ф'ючерсні контракти на деякі цінні папери, такі як валюта, також торгуються на товарному ринку.

Ф'ючерси

У ф'ючерсному контракті трейдер погоджується купувати ("довго") або продавати ("скорочувати") певну кількість товару (наприклад, 3000 бушелів пшениці) за поточною ринковою ціною, але для доставки на майбутню дату. Якщо трейдер йде довго (також називається викликом) і ціна зростає, трейдер може купити пшеницю, а потім перепродати її за вищою ціною, отримуючи прибуток. Якщо трейдер скорочується і ціна падає, він або вона купує пшеницю за нижчою ринковою ціною і використовує її для завершення контракту. Інша сторона повинна сплатити початкову ціну. Звичайно, якщо ринок йде в неправильному напрямку, трейдер втрачає гроші. На практиці кілька ф'ючерсних контрактів передбачає фізичну доставку продукту. Замість цього вони зазвичай розраховуються за готівку.

Маржа

Переважна більшість ф'ючерсних контрактів торгується на маржі. Маржа - це "добросовісний депозит", який трейдер виставляє, і це невеликий відсоток від фактичної вартості ф'ючерсного контракту. Норми біржі зазвичай встановлюють мінімальну маржу для ф'ючерсних товарів на рівні 5-10 відсотків від ринкової вартості. Це дозволяє трейдерам використовувати (контролювати) контракти набагато більше, ніж гроші, які вони інвестують, збільшуючи свій потенційний відсоток прибутку. Однак потенційні втрати збільшуються так само.