Зміст:
У 2007 році деякі ризикові фінансові інструменти, такі як кредитні дефолтні свопи, почали руйнуватися. Протягом декількох місяців великі фірми та комерційні банки на Уолл-стріт почали зазнавати невдачі в тому, що аналітики називали "кризою ліквідності". Банки різко скоротили кредитування. Ринок житла США, доки підтримувався кредитними дефолтними свопами та іншими похідними фінансовими інструментами, майже звалився. Промисловий середній показник Dow Jones, консервативний барометр цінних паперів США, знизився з високого рівня 14,164 до 6,547, що становить більше половини. Починаючи з цієї кризи, роздрібні інвестори, які все більше побоюються фондового ринку, все більше покладаються на облігації як на безпечніші фінансові інструменти з гарантованою прибутковістю. Однак, облігації мають свої власні ризики, які інвестори можуть не повністю реалізувати.
Волатильність облігацій
Коли ви купуєте облігацію, наприклад, десятирічна американська скарбниця, у вас є гарантія повернення уряду США. 8 вересня 2010 року цей показник становив 3,42% щорічно. Однак облігація також має вартість перепродажу, і ця величина змінюється обернено з поточною процентною ставкою. Через безпрецедентні світові умови, пов'язані з фінансовою кризою, що почалася в 2007 році, процентні ставки знизилися до мінімуму, який не зрівнявся з березнем 1957 року.
Відхилення вартості
Важливо, що понад 90% часу між березнем 1957 р. І до сьогоднішнього дня ставки облігацій перевищували поточні 3,42%. Якщо показники минулого взагалі мають будь-який сенс, це свідчить про те, що ставки облігацій значно зростуть, оскільки світова довіра до фінансових ринків повертається і що значення перепродажу облігацій знизяться. Інвестори, які володіють облігаціями, придбаними протягом останніх кількох років, втратять значну суму грошей, якщо вони не збережуть ці облігації до погашення.
Можливі втрати
Спочатку ви можете подумати, що сценарій, коли ви можете отримати обіцяну норму прибутку на облігації, утримуючи його до погашення, є небезпекою, більш теоретичною, ніж реальною, що якщо ви тримаєте облігацію до погашення, ви не зазнали реальних втрат. На жаль, у вас є. Щоб зрозуміти це, розглянемо, чому процентні ставки в цілому зростають і падають. Під час дефляції процентні ставки можуть знизитися до нуля. У період інфляції процентні ставки зростають. Якщо у вас є облігація з низькою відсотковою ставкою і ви можете отримати тільки те, що ви заплатили за неї, утримуючи її до погашення, а тим часом економіка стала інфляційною, а процентні ставки зросли, купівельна спроможність доларів у вашому облігації знижується після дня. Ви можете вийти з облігації, продавши його зі значною втратою.