Зміст:
Оцінка запасів - це порівняння однієї акції з іншою, або групи акцій, для оцінки переваг інвестицій. Ця форма фундаментального аналізу є корисною, оскільки вона оцінює вартість акцій у довгостроковій перспективі. Аналіз оцінки використовує показники та коефіцієнти для того, щоб зрозуміти цінність акцій і чи є це покупка, продаж або утримання.
Оцінка
Інвестори, які використовують оцінку, розглядають ключові аспекти компанії при визначенні недооціненості або переоцінки акцій. Якщо запаси недооцінені, то варто придбати. Однак, якщо вона переоцінена, то не варто купувати. Інвестор з оцінки може розглядати фінансову стабільність компанії, зростання прибутку або ефективність управління. Дивлячись на прогнозовані прибутки компанії, це буде об'єктивною оцінкою, тоді як оцінка менеджменту компанії буде суб'єктивною.
Співвідношення ціни та прибутку (P / E)
Співвідношення ціни до прибутку є ключовим фактором оцінки запасів. Коефіцієнт P / E порівнює поточну ціну акцій компанії та прибуток на одну акцію. Наприклад, якщо ціна акції становить 25 доларів на акцію, а прибуток на акцію (EPS) становить 1,23, то співвідношення P / E становить 20,3. Це важливо. Інвестори вважають, що більш високий показник P / E свідчить про швидке зростання і, таким чином, готові платити більше за акції з високим P / E. Теоретично, для P / E 20,3, інвестори готові платити $ 20,3 за $ 1 поточного прибутку. Співвідношення ціни до прибутку також називається "множинним".
Коротко
Бен МакКлюр, McClure & Co., пояснює, що оцінка дозволяє інвестору спростити інформацію у відповідні показники та показники. Це дозволяє інвестору порівняти одночасно декілька компаній. Однак він пояснює, що оцінка може бути недосконалою, оскільки вона може базуватися на спостереженнях. McClure дає приклад того, як Kmart став улюбленим серед інвесторів у 1999 році, оскільки він виглядав дешевим у порівнянні з нібито переоціненими Walmart і Target. Інвестори не змогли відзначити недосконалі бізнес-моделі Kmart, і компанія заявила про банкрутство в 2002 році. "Зробіть свою домашню роботу", говорить МакКлюр. Краще використовувати різні методи та інструменти для визначення вартості компанії.