Зміст:
Дивлячись на фінансові звіти компанії, інвесторам дається вказівка про те, як компанія працює і де вона порівнюється з конкурентами. Це може бути наступна краща річ, щоб сидіти в залі засідань, на складі або на заводі-виробнику. Звіт про прибутки та збитки демонструє інвесторам, скільки компанія заробила за певний період. Проте, звіт про доходи компанії сам по собі не дає повної картини. Крім того, компанії можуть маніпулювати прибутками.
Довідка про доходи
У звіті про прибутки та збитки, звіті про прибутки та збитки відображається чистий прибуток компанії після врахування доходу за вирахуванням витрат. Успішні компанії ставлять доходи середнього рівня середнього рівня на постійній основі або, принаймні, досить часто, щоб утримати інвесторів. Проте звіт про прибутки та збитки повідомляє лише частину історії того, що відбувається з компанією. Щоб отримати повну картину, інвестор повинен переглянути інші фінансові звіти, такі як баланс, звіт про рух грошових коштів, звіт про нерозподілений прибуток, а також записки та примітки компанії.
Маніпулювання прибутками
Компанія, котра публічно торгується, має стимул до розміщення значних прибутків. Вищі доходи зазвичай означають вищу ціну акцій. У деяких випадках керівництво може відчувати тиск на те, щоб компанія стала здоровішою, ніж вона є. Наприклад, компанія може збільшити продажі, визнавши продажі раніше, ніж це прийнятно. В іншому прикладі, компанія може амортизувати свої активи довше, тим самим реєструючи менші витрати на амортизацію (негрошову статтю) для зниження своєї бази витрат. Компанія має багато способів, якими вона може роздувати свої доходи, змушуючи інвесторів стати фінансовими детективами. Фінансові аналітики повинні постійно пристосовуватися до "нормалізації" прибутку компанії. Компанії повідомляють про свої фінансові результати, як того вимагає Комісія з цінних паперів та бірж (SEC), але інвестори не знають, що у звіті про прибутки та збитки компанії виявляються в тимчасовому періоді.
Фінансові коефіцієнти
Фінансовий аналіз - це процес використання фінансової звітності компанії для визначення її операційної ефективності. Просто використання звітності про доходи не дозволить вам зрозуміти інші відносини, які існують між компонентами доходу компанії та іншими аспектами бізнесу. Аналіз фінансових коефіцієнтів використовує різні частини звіту про прибутки та збитки, балансу та звіту про рух грошових коштів для оцінки результатів діяльності. Наприклад, операційна маржа - операційний прибуток, поділений на продажі - використовує виключно звіт про доходи. Однак коефіцієнт обігу товарно-матеріальних цінностей використовується як у звіті про прибутки та збитки, так і в балансі (вартість реалізованої продукції ділиться на середні запаси).
Огляд та порівняння
Ви ніколи не повинні переглядати звіт про прибутки та збитки компанії лише за один період часу. Скоріше, ви повинні зіставляти звіти про прибутки та збитки, щоб виявити будь-які незвичайні тенденції, такі як сплески різних позицій, які відображаються у звіті про прибутки та збитки. Ви повинні порівняти фінансові показники компанії з фінансовими показниками конкурентів. Ви можете порівняти фінансові коефіцієнти з групою однолітків, щоб зробити оцінку того, чи компанія здійснює свою діяльність на рівні, вище чи нижче своєї конкуренції. Таким чином, ви можете зробити більш обґрунтоване рішення щодо інвестування в компанію.