Зміст:
АУМ означає активи, що знаходяться в управлінні, і це показник того, скільки грошей управляє активом, наприклад, радник особистого багатства або компанія взаємного фонду, керує від імені клієнтів. Взагалі, чим більше грошей управляє установа, тим більше ресурсів і персоналу, таких як фінансові аналітики та фахівці галузі, можна використовувати. Знаючи, як обчислюється AUM, допоможе вам поставити цифру в перспективі і правильно оцінити повноваження менеджера багатства.
Визначення AUM
Активи, що знаходяться в управлінні, - це загальна ринкова вартість усіх портфелів цінних паперів, для яких менеджер активів надає безперервні та регулярні наглядові або управлінські послуги. Оскільки вартість більшості фінансових активів змінюється щодня, АУМ для інвестиційного менеджера також змінюється щодня. Крім того, передача або вилучення клієнтського портфеля також призведе до змін. Важливо, щоб інвестори зрозуміли точне визначення та розрахунок AUM, оскільки менеджери активів, як правило, використовують AUM як міру їхнього успіху. Додавання нових портфелів клієнтів, а також оцінка існуючих портфелів, які вказують на успіх менеджера, призводять до збільшення AUM.
Портфель цінних паперів
Вартість портфеля клієнта підраховується до АУМ тільки тоді, коли вона відповідає визначенню "портфеля цінних паперів", викладеному Комісією з цінних паперів та бірж, яка передбачає, що принаймні половина загальної вартості рахунку повинна складатися з цінних паперів. Активи, такі як нерухомість або дорогоцінні метали, такі як золото або срібло, не вважаються цінними паперами. Готівка, однак, вважається забезпеченням. Рахунки, що належать особам та фондам, які не належать до США, а також керовані безкоштовно, а також активи в приватному фонді, враховуються як цінні папери.
Постійна та регулярна служба нагляду
Навіть якщо портфелі окремо відповідають визначенню портфелів цінних паперів, менеджер активів повинен надавати постійні та регулярні послуги з управління цими портфелями для включення до АУМ. SEC використовує термін "поточні наглядові та управлінські послуги", що означає, що іноді надання консультацій по рахунку не враховується. У деяких випадках менеджер активів може не мати прямого розсуду щодо рахунку і не може вводити замовлення на купівлю та продаж для фінансових активів у портфелі. Такі активи, як правило, депонуються в іншій установі. Однак, якщо менеджер активів має постійний обов'язок обирати або робити рекомендації щодо покупок і продажу цінних паперів, а також несе відповідальність за організацію купівлі або продажу, вартість портфеля враховується до загальної суми.
Обчислення АУМ
Після того, як Ви визначите, що певний портфель, що знаходиться в управлінні, має право на включення, Вам доведеться розраховувати індивідуальну вартість портфеля. Вартість портфеля дорівнює загальній вартості окремих активів у портфелі. Вартість активу дорівнює кількості активу в портфелі, помноженому на останню ринкову ціну. Якщо, наприклад, портфель містить 250 одиниць акцій Apple, що торгуються на рівні $ 110, вартість акцій Apple дорівнює 250 * 110 доларів, або $ 27,500. Після виконання цього розрахунку для кожного активу в портфелі додайте цифри для отримання вартості портфеля. Потім додайте значення всіх кваліфікаційних портфелів, щоб знайти AUM.