Як обчислити балансову вартість акцій

Інвестори, природно, пов'язані з ринковою вартістю або акціонерним капіталом своїх акцій.Однак на ринкові ціни акцій можуть впливати економічні новини або ринкові тенденції, які не мають нічого спільного з фактичними показниками компанії. Обчислення балансової вартості власного капіталу надає інший спосіб оцінки вартості компанії та порівняння її з ринковою вартістю. Компанія, що торгує близько до її балансової вартості, може бути недооцінена.

Як обчислити балансову вартість капіталу: wutwhanfoto / iStock / GettyImages

Визначення балансової вартості акцій

Балансова вартість власного капіталу - це оцінка мінімального капіталу акціонерів компанії. Іншими словами, якщо компанія закриє свої двері, продасть свої активи і погасить свої борги, балансова вартість власного капіталу теоретично є сумою, яку треба розділити між акціонерами. Бухгалтери схильні до консервативного підходу до розрахунку балансової вартості власного капіталу. Як правило, такі активи, як торгові марки та витрати на дослідження та розробку, можуть бути недооцінені. Крім того, деякі активи відображаються за амортизованими значеннями.

Обчислення вартості книг

Розрахуйте балансову вартість власного капіталу, вирахувавши загальні зобов'язання фірми з його загальних активів, щоб отримати власний капітал. Ці цифри можна знайти на балансі. Наприклад, у звіті Apple за 1 квартал, що вийшов 1 лютого 2018 року, компанія повідомила про загальні активи у розмірі 406,794 мільярда доларів США та зобов'язання у розмірі 266,595 мільярда доларів. Це призводить до балансової вартості $ 140,199 млрд.

Ви також можете використовувати інформацію на балансі для обчислення балансової вартості на одну звичайну акцію. Для цього відняти балансову вартість привілейованих акцій від загального капіталу акціонерів. Розділіть результат на кількість простих акцій. У випадку Apple, 5 126 2601 000 акцій призводить до балансової вартості на одну акцію в розмірі 27,35 доларів США.

Балансова вартість акції - це зміна балансової вартості власного капіталу, що зручно для інвесторів, оскільки можна порівняти його з ринковою ціною акцій.

Відношення вартості книги до ціни

Як правило, ринкова вартість акції перевищує балансову вартість власного капіталу. Частково це пояснюється консервативною практикою обліку, а також нематеріальною вартістю певних активів, таких як торгові марки. Для ілюстрації, інвестор сплачуватиме більше, ніж балансова вартість, коли компанія, ймовірно, впроваджуватиме нові і цінні продукти, тому що балансова вартість не впливає на інвестиції в дослідження. Інша причина ринкової вартості, як правило, перевищує балансову вартість, що успішна компанія часто отримує прибуток, який є відносно високим у порівнянні з балансовою вартістю власного капіталу. У цих випадках інвестори, природно, готові платити більше за акції такої компанії.

Книжкова вартість обмежень власного капіталу

Інвестори розглядають балансову вартість акцій як орієнтир, який допомагає їм судити, чи є ринок завищеним або недооціненим. Однак, книжкова вартість має тенденцію недооцінювати реальну цінність фірми. Крім того, балансова вартість власного капіталу - це картина компанії в єдиний момент часу. Вона не повідомляє інвестору нічого про темпи зростання компанії, заробіток або майбутні перспективи. З цих причин балансова вартість власного капіталу є найбільш корисною, якщо її використовують інвестори разом з іншими показниками фінансового стану компанії.