Зміст:
Один із способів дізнатися більше про справжню цінність бізнесу - це порівняльний аналіз компанії, або "comps", який називають інвестиційні банкіри. Розглядаючи різні оцінки для подібних компаній, ми можемо забезпечити хороші оцінки балів як для внутрішньої, так і для фактичної ринкової вартості компанії.
Знайти схожі характеристики
Порівняльний аналіз компанії ґрунтується на ідеї про те, що компанії з подібними характеристиками повинні мати схожі коефіцієнти оцінки. Як правило, група подібних компаній включає компанії з тієї ж галузі, що й компанія, що оцінюється. Ці фірми також повинні мати подібні фундаментальні характеристики, такі як доходи, чистий прибуток та розмір ринку.
Процес відбору
Виберіть свої компанії. Перейдіть до будь-якого інтернет-брокера або веб-сайту з інвестиційним фондом Yahoo! Фінанси та MarketWatch - це два авторитетні сайти з точною та вільною інформацією. Визначте галузь для компанії, яку ви аналізуєте. Зробіть пошук для всіх компаній цієї галузі. Тепер зосередьтеся на інших факторах, таких як ринкова капіталізація (розмір), доходи або продажі, чистий прибуток, географія, кількість співробітників тощо. Ви шукаєте ті компанії, які найбільш нагадують компанію, яку ви хочете проаналізувати. Якщо оцінювати Walmart, наприклад, ви захочете подивитися Target, Sears, Kmart і, можливо, Коля. Вибирайте не більше п'яти-восьми компаній.
Аналіз
Створіть таблицю для аналізу. Перелічіть ваші порівняні компанії на одній стороні. Тепер включіть список співвідношень і значень, які ви хочете порівняти. Вони можуть включати ціну, акції в обігу або ринкову капіталізацію, прибуток на акцію (EPS), темп зростання (п'ятирічний), співвідношення ціна / прибуток (P / E), співвідношення ціна-продаж, EV (очікувана вартість), EBITDA (прибуток до сплати податків на відсотки, амортизацію та амортизацію) і все, що ви хочете порівняти. Більшість цих даних легко доступні на згаданих вище веб-сайтах. Найкращий спосіб отримати дані - це робити самі розрахунки, використовуючи дані компанії, що містяться у щорічних звітах компаній, наприклад, 10-K та 10-Q. Ви можете ознайомитися з ними на сайтах по роботі з інвесторами даної компанії. Якщо у вас є дані, шукайте аномалії та коригуйте їх, щоб вони не скидали ваш аналіз.