Зміст:
Знижені процентні ставки є складовою аналізу дисконтованих грошових потоків. Замість того, щоб використовувати номінальну вартість майбутніх грошових потоків, деякі аналітики вважають за краще конвертувати майбутні грошові потоки до сьогоднішніх доларів. Після цього кожний дисконтований приплив грошей і дисконтований грошовий відтік додаються для розрахунку чистої поточної вартості.
Необхідність знижок
Деякі підприємства оцінюють прибутковість шляхом розрахунку чистого грошового потоку, який вони отримують від інвестиційного проекту. Наприклад, чистий грошовий потік від інвестицій, який коштує 500 доларів і принесе $ 700, становить 200 доларів.
Проблема розрахунку прибутковості в такий спосіб полягає в тому, що вона не враховує часову вартість грошей. Ставки дисконту допомагають інвесторам і менеджерам більш точно розрахувати прибутковість, знаходячи поточну вартість інвестиції. Відповідно до методу поточних грошових потоків, інвестор обчислює окрему ставку дисконту для кожного грошового потоку, який отримує підприємство.
Дисконтні ставки за один рік
Щоб розрахувати ставку дисконту, спочатку потрібно знати процентну ставку, яку ваш бізнес може отримати від інвестування капіталу в інвестиції з подібним ризиком. Потім можна обчислити ставку дисконту за формулою 1 / (1 + i) ^ n, де i дорівнює відсотковій ставці і n представляє, скільки років, поки ви не отримаєте грошовий потік.
Наприклад, скажіть, що ваша компанія завжди може інвестувати готівку в облігації, які сплачують 3 відсотки. Ставка дисконту за грошовий потік за один рік від подібних інвестицій буде 1 ділитися на 1,03, або 97 відсотків. Помножте облікову ставку на грошовий потік для розрахунку поточної вартості грошового потоку. Наприклад, якщо ви очікуєте отримати грошовий потік у розмірі 1000 доларів США за один рік, теперішня вартість грошового потоку становить $ 970.
Дисконтні ставки в інші роки
Якщо ви очікуєте отримати ще один грошовий потік від ваших інвестицій, вам потрібно розрахувати окрему ставку дисконту. Навіть якщо грошовий потік однаковий, ставка дисконту не є. Наприклад, скажіть, що ви очікуєте отримати ще 1000 доларів наприкінці другого року. Ставка дисконтування буде 1 ділитися на 1,03 в квадраті, або 94%. Це означає, що теперішня вартість грошового потоку в другому році становить $ 940. Ви б слідували тій же моделі для $ 1000 грошового потоку в рік три: 1 ділиться на 1,03 до влади трьох 92 відсотків, так що поточна вартість грошового потоку буде $ 920.
Чиста приведена вартість
Як тільки ви розрахували поточну вартість всіх грошових потоків з відповідними ставками дисконтування, ви можете знайти чисту теперішню вартість вашої інвестиції. Чиста приведена вартість - це сума позитивних грошових надходжень за вирахуванням грошових потоків. Наприклад, скажіть, що ваші початкові витрати на інвестиції становлять 2000 доларів, ваша процентна ставка - 3 відсотки, і ви отримаєте приплив грошей у розмірі 1000 доларів наприкінці року, два та три. Чиста поточна вартість становить $ 970 плюс $ 940 плюс $ 920 менше $ 2000, або $ 830.