Зміст:
Відхилення - це часто використовуваний показник ризику, який інвестори використовують для аналізу історичних та очікуваних прибутків. Це розрахунковий діапазон навколо очікуваного прибутку, при якому очікується, що фактична дохідність знизиться з певною мірою довіри і тісно пов'язана з іншими заходами ризику, такими як стандартне відхилення, волатильність та бета-показники. Ви можете розрахувати дисперсію для будь-якого періоду часу, але загальноприйнятою є річна оцінка ризику, тому що серед інвесторів є стандартним розкривати та аналізувати заходи ризику та повернення в однорічних кроках.
Річна дисперсія
Щорічна щорічна дисперсія просто вимагає множення щотижневої дисперсії на 52, оскільки в ньому 52 тижні. Щорічна щотижнева дисперсія таким чином припускає, що щотижнева дисперсія є хорошою оцінкою протягом всього року. Зростання або втрата не враховуються в річному вираженні, коли ви розмножуєте щотижневу дисперсію на 52. Наприклад, щотижнева дисперсія в 1 відсоток множиться на 52, в результаті чого річна дисперсія становить 52%.
Міркування
Цифри більш статистично значущі, коли вони виводяться на більш тривалі періоди часу. Річний показник не обов'язково може бути більш статистично значущим, через будь-які потенційні неточності у вашому припущенні, що щотижнева дисперсія є хорошим проксі для річної дисперсії. Тим не менш, ви виявите, що це все ще необхідно для того, щоб обчислити інші важливі річні заходи ризику, які вимагають річної дисперсії в якості вхідних даних. Наприклад, якщо потрібно оцінити ринкову вартість опціону на акції з терміном погашення на один рік, річна волатильність є найважливішим компонентом розрахунку. Річна дисперсія використовується для розрахунку річної волатильності. Таким чином, якщо у вас є лише постійні щотижневі показники дисперсії, ви б щорічно їх використовували для розрахунку.