Зміст:
Фонд закритого типу є одним з трьох типів інвестиційних компаній, регульованих Комісією з цінних паперів та бірж (SEC). Взаємні фонди, відомі як відкриті фонди, є одним з двох інших і закритих фондів контрастують з взаємними фондами за багатьма характеристиками. На відміну від відкритого фонду, закритий фонд не випускає більше акцій після початкового розміщення акцій, а також взагалі не викуповує акції. Однак закритий фонд торгується на вторинному ринку, а саме на фондовому ринку. Ціни на акції можуть відхилятися від вартості чистих активів фонду основних цінних паперів, якими він володіє, оскільки ринкові сили попиту та пропозиції можуть призвести до торгової знижки або премії. Фонд закритого типу також активно управляється інвестиційними консультантами, які є окремими суб'єктами фонду.
Крок
Реєстрація в SEC. Закриті фонди регулюються Законом про інвестиційні компанії 1940 року, а SEC є основним регулятором. За правилами SEC, закритий фонд далі класифікується як керуюча компанія, яка повинна бути структурована як корпорація з радою директорів для нагляду за управлінням фондами. Інші інвестиційні компанії можуть не вимагати такої формальної корпоративної структури. Пакет інвестиційної реєстрації та регулювання інвестиційної компанії вимагає, щоб закритий фонд подав до агенції дві форми: форму N-8A для повідомлення про реєстрацію та форму N-2, реєстраційну заяву для закритих інвестиційних компаній.
Крок
Підготувати початкову публічну пропозицію (IPO). Фонд закритого типу випускає свої акції лише один раз у формі IPO, як і компанія, що публікується. Інвестиційні банки зберігаються, іноді у вигляді андеррайтингового синдикату. Чотири сфери роботи очікуються від інвестиційних банкірів, згідно з дослідженням закритих фондів IPO від Wharton School при Університеті Пенсільванії. Умови акції встановлюються, включаючи ціноутворення на акції. Документи IPO подаються до SEC. Розподіл акцій здійснюється через маркетингові канали андеррайтерів та його брокерські відділи продажів. Нарешті, андеррайтери зобов'язуються забезпечити цінову підтримку для торгівлі в перші дні.
Крок
Залучити консультантів з інвестицій. Інвестиційні портфелі закритого фонду управляються інвестиційними консультантами, які, як правило, є окремими юридичними особами. Консультанти з інвестицій мають дискреційні обов'язки з управління активами і отримують плату, як правило, відсоток від загальної вартості керованих активів. Інвестиційні консультанти повинні бути зареєстровані у SEC, якщо активами, якими управляють, є більше 25 мільйонів доларів. Правління фонду відповідає за призначення інвестиційного консультанта як портфельного менеджера шляхом підписання консультативного договору.
Крок
Упорядкувати список акцій фонду на фондовій біржі. Як і акції біржових фондів, акції закритих фондів також котируються і торгуються на фондовій біржі. Всі три основні біржі США, NYSE, AMEX і NASDAQ, пропонують послуги лістингу для закритих фондів. Кожна біржа має свої власні вимоги до лістингу. Зверніться до обміну за вашим вибором, щоб перевірити право фонду, а потім надішліть заявку на лістинг, що супроводжується необхідними документами та ліцензійними зборами.