Зміст:
Курс обміну валют означає вартість однієї валюти по відношенню до іншої. Більшість котирувань валютних курсів відносяться до долара США. За системою фіксованого валютного курсу, як, наприклад, у Китаї, уряд визначає девальвацію та переоцінку своєї валюти. У системі плаваючого валютного курсу, як, наприклад, у Сполучених Штатах, ринкові сили визначають девальвацію валюти або її подорожчання. Девальвація або знецінення означає зниження вартості валюти, що впливає на облігації, акції, взаємні фонди та інші інвестиції.
Облігації
Джозеф Е. Ганьон заявив, що знецінення валютного курсу може підвищити внутрішню інфляцію через підвищення цін на імпорт. Інвестори потребуватимуть більших прибутків, щоб компенсувати інфляцію, і очікують, що ФРС підвищить процентні ставки для боротьби з інфляцією, що підвищить процентні ставки ще більше.Враховуючи зворотний зв'язок між цінами на облігації та процентними ставками, крах валюти, що є швидким падінням валюти, також може призвести до падіння ринку облігацій.
Акції
Сильний долар фактично може зашкодити нижньому ряду американських компаній при перекладі іноземного доходу, вважає консультант з валюти Брайан Річ. І навпаки, знецінюючий або слабкий долар збільшує обмінний курс для продажу та прибутку в іноземній валюті. Низький долар може реально допомогти експортерам, таким як виробничі компанії, тому що продукти США стануть більш конкурентноздатними на зарубіжних ринках. Це може збільшити прибутки та потенційні ціни акцій. Однак, як припускає Ганьон, ціни на імпорт також зростуть, що призведе до інфляції. В статті на сайті університету Елон автор Десислава Димитрова наводить рецензовані дослідження, щоб стверджувати, що знецінення валюти призводить до зниження цін на акції в короткостроковій перспективі саме через можливу інфляцію, яка зазвичай є негативною для корпоративних прибутків і цін акцій.
Пайові інвестиційні фонди
Сайт Глобального управління активами Royal Bank of Canada описує вплив девальвації та девальвації іноземної валюти на канадські пайові інвестиційні фонди, які мають США та інші іноземні акції. Проте ця концепція поширюється на взаємні фонди США, що містять європейські акції або європейські пайові інвестиційні фонди, що містять японські акції. Наприклад, якщо б канадський долар або євро впали, вартість канадських та європейських інвестицій, утримуваних у взаємних фондах США, зменшилася. Однак вплив, пов'язаний з валютою, є мінімальним у довгостроковій перспективі.
Міркування: Хеджування
Хеджування захищає доходи та прибутки від коливань валюти. Багатий пропонує, що більшість компаній недооцінюють вплив валют і важливість наявності програми хеджування. Малі підприємства часто не мають досвіду для реалізації програми хеджування, а деякі не вірять, що хеджування варто зусиль. Багатий стверджує, що близько чверті великих компаній, які перебувають в іноземній валюті, взагалі не мають жодної програми хеджування.