Рекомендації SEBI для первинного ринку

Первинним ринком в Індії, як і в інших країнах, є ринок, на якому інвестори та компанії торгують запасами, опціонами та іншими державними фінансовими інструментами. У 2000 році Рада з цінних паперів та бірж Індії, або SEBI, випустила набір рекомендацій для первинного ринку, що охоплює 17 сфер захисту споживачів та інвесторів, включаючи те, як нові компанії стають активними на первинному ринку та як вони випускають та цінують цінні папери.

Керівні принципи SEBI для первинного кредитування: ijeab / iStock / GettyImages

Початкові публічні пропозиції

Індійські компанії, які хочуть відкрити свої операції до державного фінансування, повинні працювати через брокера, який має ліцензію SEBI, щоб запропонувати і прийняти заявки на фінансування через систему електронного IPO в Індії, яка є онлайн-системою для залучення приватних компаній на первинний ринок. Брокер повинен працювати з реєстратором від компанії для узгодження всіх пропозицій між компанією та потенційними інвесторами. У поєднанні з керівництвом компанії брокер зобов'язаний зробити всю інвестиційну інформацію доступною як на гінді, так і на англійській мові, і повинна включати часові рамки для кожної пропозиції та прийняті способи оплати. Брокер зобов'язаний зберігати всі кошти, що належать до IPO, на депозитному рахунку і щоденно звітувати перед реєстратором компанії. SEBI ліцензійні брокери з метою утримання недобросовісних людей від використання неперевірених компаній та інвесторів.

Випуск та ціноутворення цінних паперів

Компанія повинна подати до SEBI проект проспекту не пізніше ніж за три тижні до подання остаточної документації до Реєстру компаній на первинному ринку. Проект проспекту містить контактну інформацію для компанії, аналіз ринкових ризиків і як компанія відповість на них, а також інформацію про керівництво компанії. Після того, як компанія зареєстрована і затверджена, вона може вільно визначати ціну, за якою вона хоче перерахувати свої акції на первинному ринку. Якщо банк бере участь у лістингу компанії, то вартість її акцій повинна бути схвалена SEBI. Компанія повинна оприлюднити номінальну вартість всіх акцій, які публічно торгуються.

Випуск боргових інструментів

Компанії та банки, які включають боргові інструменти як частину інвестиційного пропозиції, повинні розкривати кредитні рейтинги SEBI перед тим, як укладати будь-які угоди з інвесторами. Боргові інструменти - це виписки, в яких емітент стягує капітал шляхом продажу боргу інвестору. Емітент виплачує інвестору відсотки відповідно до умов договору. SEBI вимагає, щоб всі компанії, що видають боргові інструменти, зберігали інформацію про своїх інвесторів, надаючи інформацію про рух грошових коштів та ліквідність. SEBI дозволяє компаніям виплачувати свої борги шляхом випуску акцій або інших фінансових інструментів для тих, що вкладені в борг компанії.

Банки видають капітал компанії

SEBI не обмежує розмір капіталу, який фінансова установа може видати державній компанії, хоча це не дозволяє установам, які мають конфлікт інтересів, випускати капітал компанії. Призначені фінансові установи, які схвалені SEBI, резервують відсоток компанії, в яку вони хочуть інвестувати, і мають право тримати цей відсоток протягом трьох років. Якщо фінансова установа звільнить частину свого резервування, ці акції стануть частиною загальнодоступних акцій. SEBI також дозволяє інституційним інвесторам оцінювати свої пакети в компанії, як вони вважають за потрібне, якщо установа показала прибуток за останні три роки.