Зміст:
У всесвіті бізнесу співвідношення заборгованості до вартості зазвичай називається "кислотним тестом" через його важливість для відображення здоров'я (або хвороби) компанії. Відношення загального боргу до загального капіталу (вартості, власності) є дійсним знімком здатності компанії (чи особи) успішно існувати. Проте, просто зробити розрахунок, не розуміючи, що означає отримане число, є марним. Ось як осмислено інтерпретувати співвідношення заборгованості до вартості.
Інтерпретувати коефіцієнт боргу до вартості
Крок
Зберіть інформацію, необхідну для обчислення співвідношення заборгованості до вартості. Ці дані є критичною основою для обчислення співвідношення. Формула проста. Просто поділіть загальний борг на загальну матеріальну вартість. Це число має те ж саме значення, аналізуючи фінансове становище компанії або окрему особу. Наприклад, компанія або особа з боргом у 200 000 доларів і $ 50 000 у матеріальному добробуті мають відношення боргу до вартості 4.
Крок
Включіть лише "матеріальні" елементи у показник чистої вартості. Це важливо, тому що більшість компаній і людей також накопичили «нематеріальні» статті, які, на їхню думку, мають значення, але не підходять для цього розрахунку та інтерпретації. Наприклад, компанія, що має успішну операційну історію, зазвичай має фактор "доброї волі", який оцінює вартість їх "бренду" або образу в їхній галузі. На жаль, якщо оцінка фінансового професіонала перед продажем компанії, гудвіл є нематеріальним і не може бути перетворений у готівку, якщо це необхідно.
Крок
Проаналізуйте отримане число після розрахунку заборгованості. Чим вище число, тим менш стабільна і сильна компанія або людина. Наприклад, бізнес або особа з відношенням заборгованості до вартості 1 набагато сильніше, ніж у співвідношенні 6. Коефіцієнт заборгованості до вартості 1 свідчить про те, що компанія чи особа має достатню матеріальну вагу для сплати негайно при необхідності. І навпаки, один із співвідношенням заборгованості до вартості 6 має багато більше боргів, ніж можна було б усунути шляхом ліквідації їх поточної чистої вартості та активів.
Крок
Оцінити прогнозовані потреби запозичень у найближчому майбутньому та порівняти співвідношення заборгованості та вартості з порівнянними компаніями або фізичними особами. Як правило, суб'єкти господарювання з низьким коефіцієнтом заборгованості до вартості користуються поточними та майбутніми можливостями запозичень, оскільки їхнє фінансове становище знаходиться в сильній позиції. Однак інтерпретації більшого числа можуть значно обмежити здатність людини брати позики. Оскільки відношення боргу до вартості перевищує 1, компанія або особа стає набагато більшим ризиком для кредиторів. Немає достатньої матеріальної вартості для спроможності погашення проекту, якщо грошовий потік буде перерваний.
Крок
Слухайте досвідчених аналітиків, які вивчають потенційні інвестиції на основі їх інтерпретації коефіцієнтів заборгованості до вартості. Розглядаючи корпоративні інвестиції, уникайте природної тенденції просто інтерпретувати більш високий, ніж нормальний борг до вартості, як автоматичний негатив. Хоча це число є важливим, як свідчить його характеристика як "кислотний тест", можуть бути вагомі причини для цього небажаного співвідношення. Наприклад, компанії іноді генерують великі короткострокові позики з поважних причин. Досвідчені аналітики можуть правильно інтерпретувати це співвідношення, щоб допомогти вам у прийнятті інвестиційних рішень.