Зміст:
Варіантами є контракти, які дають власникові акції право купувати (опціони дзвінка) або продавати (пут опціони) інший цінний папір за заздалегідь визначеною ціною, що називається ціною виконання. Найбільш поширеними є опціони, але опціонні контракти також торгуються на ф'ючерсах, іноземній валюті та інших цінних паперах. Акційні опціони працівника не торгуються, а замість цього функціонують як особлива форма виклику. Опції не мають автоматично значення, тому для інвестора важливо знати, коли опція має значення та як вона обчислюється. Всі опції мають дату закінчення, після якої невикористаний варіант втрачає будь-яку цінність.
Крок
Зрозуміти, як визначаються ціни на опціони. Найпростішою ситуацією є опціон колл, випущений з ціною страйку, встановленою за поточною ринковою ціною. Коли продавець опціону (так званий письменник) видає контракт, вона стягує премію за покриття витрат. Для опціонів на акції це зазвичай менше $ 1 / акція. Доки ринкова ціна залишається на або нижче ціни виконання, опція має нульове значення, тому що ви можете придбати акції на ринку на ті ж або менше, ніж ви можете за допомогою цього варіанту. Однак, якщо ринкова ціна зростає, щонайменше, достатньо, щоб покрити премію, ви "в грошах". Ви можете потім купити акції за ціною страйку і перепродати їх більше, ніж ціна страйку плюс премія.
Крок
Знати, як працюють опції пут. По суті це просто зворотний виклик. Опція пут гарантує, що ви можете продати базову заставу за певну ціну. Якщо ринкова ціна падає достатньо для покриття премії, ви можете придбати цінні папери на ринку і продати їх з прибутком автору опціону (який повинен завершити операцію, якщо ви вирішите здійснити цей варіант).
Крок
Розрахуйте вартість опціону виклику та прибуток, вирахувавши ціну удару плюс премію з ринкової ціни. Наприклад, можна сказати, що опціони на фондовій біржі мають ціну удару $ 30 / акцію з премією $ 1 і ви купуєте опцію, коли ринкова ціна також становить 30 доларів. Ви вкладаєте $ 1 / акцію, щоб сплатити премію. Якщо акція потім зросте до 35 доларів на акцію і ви реалізуєте опцію, ви сплачуєте страйк на суму 30 доларів за акцію, а потім продаєте акції за 35 доларів на акцію. Вартість опціону становить $ 5 / акція, а ваш прибуток - це сума мінус премія $ 1 / акція, або $ 4 / акція. Знову ж таки, опція put працює так само, як і опція виклику, у зворотному напрямку.
Крок
Визначте чистий прибуток у вартості опціону, коли контракт має чисту вартість при її придбанні. Опціони можуть випускатися або торгуватися на біржі опціонів, коли ціна страйку і ринкова ціна відрізняються. У цьому випадку ви повинні сплатити премію плюс будь-яку вартість, яку вже має опція. Ціна повинна піднятися достатньо (або вниз для опціонів пут), щоб поставити вас в гроші, перш ніж ви зможете отримати прибуток. Наприклад, якщо ви придбали опціони колл-акцій із ціною виконання $ 30 на акцію та ринковою ціною 35 дол. / акція). Якщо акція зросте до 40 доларів, вартість опціону зросте з 5 доларів на акцію до $ 10 за акцію. Ваш прибуток, якщо ви потім скористаєтеся варіантом, становить $ 10 / акція за вирахуванням $ 6, яку ви заплатили, або $ 4 / акцію.