Зміст:
Варіанти акцій працівників (ESO) є однією з форм компенсацій, які корпорації надають керівникам і старшим працівникам. На відміну від заробітної плати або бонусів, вартість опціону на акції залежить від ціни акцій компанії. Ідея полягає в тому, що акційна опція, таким чином, служить стимулом для працівників працювати над тим, щоб компанія працювала добре. Варіанти акцій співробітників можуть коштувати десятки або сотні тисяч доларів - навіть мільйони.
Ідентифікація
Функція біржового працівника функціонує так само, як і контракти опціонів, які торгуються на біржах опціонів. ESO надає власнику право купувати акції акцій компанії за заявленою ціною, що називається "ціною виконання". Як правило, компанія вимагає від працівника зачекати мінімальний час утримання, перш ніж вона зможе скористатися варіантом після його видачі. Відтоді до закінчення терміну дії, працівник може скористатися варіантом у будь-який час. Якщо акції компанії зростають, працівник може скористатися можливістю придбати акції за нижчою ціною, а потім перепродати їх за ринковою ціною, зберігаючи різницю.
Типи
Існують два основних види акціонерних опціонів. Законодавчі опціони (які також називаються "кваліфікованими" або "стимулюючими варіантами") дозволяють власнику отримувати ставки податку на прибуток від прибутку, отриманого від використання опціону, за умови дотримання певних правил. Некваліфіковані або не статутні опціони не можуть отримати цей податковий пільга, але вони дозволяють більше гнучкості для власника опціону в інших відносинах.
Статутні параметри
Відповідно до положень Американської комісії з цінних паперів та бірж, статутний пакет акцій може бути випущений тільки з ціною виконання на рівні або вище ринкової ціни акції на момент випуску. Одержувач повинен бути найнятий компанією протягом щонайменше 1 року і не може користуватися варіантом протягом щонайменше 1 року після його випуску. Для отримання прибутку від опціону для отримання ставок податку на приріст капіталу працівник повинен утримувати акції після їх придбання протягом щонайменше 1 додаткового року після здійснення опціону. За умови дотримання цих правил, весь прибуток (визначений як різниця між ціною виконання й ціною продажу) оподатковується за ставками приросту капіталу, а не як регулярний дохід.
Нестатутні параметри
Регулярні (нестатутні) опціони на акції працівників можуть не претендувати на прибуток від капіталу, тому немає особливих обмежень щодо процедури навчання. Загалом, вони реалізуються так само, як і торгові опціони після завершення будь-якого терміну очікування компанії. Найпростішим способом зробити це можна назвати "безготівкову фізичну діяльність", що дозволяє уникнути необхідності придбання коштів, необхідних для оплати страйкової ціни. Щоб виконати безготівковий варіант, власник вибирає опції для свого брокера. Брокер перераховує кошти на придбання акцій (за невелику плату) і продає акції за ринковою ціною. Власник опціону, таким чином, збирає прибуток від опціону без необхідності сплачувати ціну страйку готівкою.
Оновити параметри
Деякі некваліфіковані опціони на акції мають положення "перезавантаження" у контракті. Припустимо, у вас є опціони на акції для працівників із ціною страйку 20 доларів, а ринкова ціна зараз становить 30 доларів на акцію, але варіант не закінчується ще на один рік. Ви можете скористатися цим варіантом і уникнути того, що акції можуть знизитися, або ви зможете утримувати опцію в надії, що акції зростуть. З перезавантаженням, ви отримаєте зробити обох. Коли здійснюється перезавантаження, компанія випускає новий варіант з такою ж терміном дії, але з поточною ринковою ціною як нова ціна виконання. Ви можете забезпечити прибутки, зроблені на сьогоднішній день, і все ще отримувати прибуток від будь-якого майбутнього збільшення вартості акцій, використовуючи опцію перезавантаження знову пізніше.