Зміст:
Тендерна пропозиція може бути ефективною в поглинаннях компаній. Тендерна пропозиція - це пропозиція компанії-еквайрінгу купувати певну кількість акцій цільової компанії безпосередньо у своїх акціонерів. Тендерна пропозиція є альтернативою часто-тривалим переговорам про злиття та поглинання між радами двох компаній, а додаткові збори акціонерів заплановані на затвердження. У тендерній пропозиції акціонерам цільової компанії пропонується подати свої акції акціонерній компанії за певну ціну протягом обмеженого періоду часу. Після підтвердження того, що мінімальна кількість акцій буде висунута акціонерами, тендерна пропозиція буде виконана і угода про поглинання буде продовжена.
Готівкова премія
Для акціонерів цільової компанії перевагою прийняття тендерної пропозиції є блокування того, що компанія-емітент надає без ціни пропозиції, що підлягає повторним переговорам. Щоб залучити акціонерів цільової компанії, компанія, що купує, зазвичай пропонує придбати їхні акції за премією до поточної ринкової ціни акцій. Типова тендерна пропозиція повністю фінансується і оплачуватиме готівку. Будь-яка пропозиція з акціями компанії, що купує, розглядається як пропозиція обміну. За допомогою надбанківної, преміальної оплати, тендерна пропозиція створює цінність для акціонерів цільової компанії, враховуючи, що придбана компанія, мабуть, мала нестабільні показники протягом часу, що призвело до намірів придбати кращий конкурент.
Упевненість у угоді
Тендерна пропозиція залежить від акціонерів цільової компанії, що здійснюють тендери на певну кількість акцій. Без достатньої кількості акціонерів, які погодилися б на тендерну пропозицію, компанія-еквайр не зможе отримати необхідну кількість акцій для управління цільовою компанією. Оскільки тендерна пропозиція орієнтована безпосередньо на акціонерів, після того, як достатньо акціонерів виступили, придбання не потребує схвалення ради. Прийнявши тендерну пропозицію, акціонери поставили долю угоди про злиття в свої руки.
Швидкість транзакцій
Тендерна пропозиція діє лише на обмежений період, зазвичай відкритий на строк до 20 робочих днів. Якщо тендерна пропозиція приймається очікуваною кількістю акціонерів, операція злиття може бути закрита протягом короткого періоду. Чим менше часу підлягає злиттю, тим меншою є ймовірність того, що операція опиниться перед будь-якими запереченнями або перешкодами, у тому числі від урядового розгляду, втручання третіх сторін і будь-яких істотних негативних змін у ринкових умовах для цільового бізнесу. Наприклад, урядова перевірка таких питань, як антимонопольна політика, як правило, є більш швидкою для більш швидкого тендерного пропозиції, ніж тривала переговори про злиття.