Зміст:
Інвестори постійно шукають кращий спосіб вимірювання та кількісної оцінки ризику. Згодом, портфельні менеджери часто оцінюються за їх здатністю генерувати прибутки, що перевищують ринок (альфа). Стандартне відхилення є інструментом, який менеджери з інвестицій використовують, щоб допомогти кількісно оцінити ризик або "відхилення" від очікуваних прибутків. Стандартне відхилення вимірює ступінь мінливості (волатильності) від середнього доходу (середнє значення). Більш високі відхилення вказують на більш високу волатильність. Подібно до стандартного відхилення, відхилення у бік зниження розглядає коливання навколо середнього прибутку; однак, вона зосереджується лише на тих прибутках, які опускаються нижче мінімально прийнятного прибутку.
Крок
Визначте MAR. Це номер за вашим вибором. Це означає мінімальну суму прибутку, яку ви приймете на певній інвестиції. Давайте будемо використовувати 5% для цього прикладу.
Крок
Віднімайте MAR від повернення для кожного періоду. Якщо ви переглядаєте річні прибутки протягом п'яти років, віднімайте МАР (5 відсотків) від кожного прибутку за кожен рік. У вас буде п'ять значень.
Крок
Скиньте значення на 0, якщо повернення позитивне. Скажімо, перший рік повернення становить 10 відсотків. Віднімаючи MAR, або 5 відсотків, з 10 відсотків дорівнює 5 відсотків. Це позитивне значення, тому змініть його на 0.Якщо рік повертається на 2%, то різниця буде -1%. Запишіть цей номер; не змінюйте його.
Крок
Змінюйте відмінності та додайте їх разом. Перший рік у квадраті дорівнює 0; однак другий рік в квадраті становить 1. Квадрат на всі п'ять років і приймають суму всіх квадратів.
Крок
Розділіть на періоди і візьміть квадратний корінь. У нашому прикладі ми маємо п'ять років або п'ять періодів. Візьмемо суму на кроці 4 і ділимо на 5. Нарешті візьмемо квадратний корінь з цього числа. Це - відхилення у зворотному напрямку.