Зміст:
Фінансові менеджери та аналітики можуть розрізнити, наскільки прибутковою є компанія на основі коефіцієнтів прибутковості. Компанія є прибутковою, коли її витрати та інші витрати, пов'язані з виробництвом продукції або надання послуг клієнтам, нижчі за відповідні прибутки та доходи. Компанія не може отримувати прибуток, але матиме можливість залишатися в бізнесі протягом певного періоду. Багато компаній, орієнтовані на зростання, спочатку ведуть свій бізнес на основі капіталу інвесторів, перш ніж вони отримують дохід або прибуток. Однак бізнес без прибутку не може підтримувати свій бізнес у довгостроковій перспективі.
Валова ставка
Вісім основних коефіцієнтів прибутковості, які вимірюють прибутковість компанії. Однак лише чотири з них можуть бути використані для приватної компанії. Це: прибуток, валовий прибуток, рентабельність активів та оборот активів. Залишилися чотири співвідношення: прибуток на акцію, співвідношення ціна-прибуток, виплати та віддача від часток власного капіталу. Коефіцієнт прибутковості - це чистий прибуток, поділений на чистий обсяг продажів, тоді як показник валового прибутку - валовий прибуток, поділений на чисті продажі. Коефіцієнт прибутковості визначає відсоток кожного долара продажів, який генерує чистий дохід. І навпаки, показник валового прибутку вказує на здатність компанії підтримувати достатню ціну продажу вище його вартості проданих товарів.
Рентабельність активу
Рівень рентабельності активів вимірює загальну рентабельність активів. Іншими словами, він визначає, скільки отриманого доходу виробляється для кожного доларового активу. Він розраховується шляхом ділення чистого доходу на середні сукупні активи. І навпаки, коефіцієнт оборотності активів визначається діленням чистих продажів на середні сукупні активи. Коефіцієнт вимірює, наскільки ефективно компанія використовує свої активи для генерування продажів. Ці коефіцієнти можуть значно відрізнятися між галузями.
Прибуток на акцію
Прибуток на акцію (EPS) вимірює чистий прибуток, отриманий на кожну частку звичайних акцій. Вона обчислюється шляхом першого вирахування чистого доходу за привілейованими дивідендами акцій, а потім поділом результату на середні звичайні акції. Якщо компанія не має жодних привілейованих акцій, то просто поділіть чистий прибуток на середні звичайні акції. З іншого боку, коефіцієнт ціни та прибутку (P-E) визначається діленням ціни акцій на акцію на прибуток на акцію. Цей коефіцієнт, який найчастіше використовується інвесторами, є проективним показником рентабельності. Інакше кажучи, коефіцієнт P-E вказує на очікування інвесторів про майбутні прибутки та зростання компанії.
Виплата та повернення
Коефіцієнт виплат визначає відсоток доходів, що розподіляються між акціонерами у вигляді грошових дивідендів. Він отримується шляхом ділення грошових дивідендів, оголошених на звичайні акції, на чистий прибуток. Компанії, орієнтовані на зростання, мають низькі коефіцієнти виплат, оскільки вони зберігають свої доходи для реінвестування у бізнес. Проте, прибуток від звичайного акціонера розраховується шляхом віднімання чистого доходу за переважними дивідендами акцій та розподілом результату на чистий прибуток. Природно, якщо компанія не випустила жодних привілейованих акцій, відповідна величина у формулі дорівнює нулю.