Зміст:
Протягом століть люди використовували золото як гроші. Золото важко підробити, міцне і має високий коефіцієнт ваги до вартості. Історично це зробило його корисним як засіб обміну. Сьогодні золото зберігає свою корисність як сховище цінності, хоча метал більше не використовується як гроші. Для інвесторів, які бажають купити золото як безпечний притулок або отримати прибуток, розуміння того, як процентні ставки та інші фактори впливають на золото, є важливим для прийняття обґрунтованих рішень.
Природа золота
Золото - це товар, який можна зберігати. Тобто, золото можна придбати і зберігати протягом тривалого часу без погіршення. Таким чином, золото знаходиться в тій же категорії, що й інші мінерали, які продаються як товари на світових ринках, таких як нафта, мідь і срібло. Можна було б очікувати, що ціна золота буде коливатися у відповідь на ринкові сили, подібні до коливань інших товарів. Проте золото зберігає свою історичну роль як "безпечне притулок" у часи економічної невизначеності. Попит на це безпечне притулок впливає на ціну золота, що не може бути присутнім з іншими товарами.
Процентні ставки та золото
Традиційна думка полягає в тому, що збільшення переважаючих процентних ставок має тенденцію викликати падіння цін на золото. Гарвардський університет каже, що це пов'язано з тим, що більш високі відсоткові ставки означають, що платні відсотки, такі як казначейські векселі, стають більш привабливими. Знижується стимул зберігати активи у вигляді товарів, що зберігаються, таких як золото. Попит падає, коли інвестори переводять кошти в інші інвестиції, тому ціна цих товарів, включаючи золото, має тенденцію до зниження.
Перевищення
Коли процентні ставки зростають, ви часто бачите ціни на сировинні товари більше, ніж передбачають суто теоретичні моделі. Це явище "перевищення" відбувається тому, що підприємства та інвестори, як правило, продовжують зміщувати свої гроші з золота, поки вони не відчувають, що ринок недооцінюється. У цей момент ціна може почати зростати, а потім повертатися вперед і назад, доки вона не досягне стабільного рівня, коли нижня ціна компенсує потенціал прибутку альтернативних інвестицій.
Притулок
Kitco.com застерігає від того, що покладатися на зміни процентної ставки як прогностичного показника цін на золото. Інші фактори також мають ефект і можуть перекрити вплив збільшення процентної ставки (або зниження). Наприклад, у 2011 році відсоткові ставки знизилися майже до нуля і їм нікуди піти, але вгору. Оскільки можливе підвищення процентних ставок було розумним очікуванням, можна очікувати, що ціна золота почне падати або принаймні стабілізуватися. Проте ціни на золото продовжували зростати, що частково впливало на очікування зростання інфляції. Тим не менш, "The Wall Street Journal" вказує на те, що безпечний притулок попиту також може бути фактором. У той час економічна невизначеність була високою, що спонукало багатьох інвесторів продовжувати віддавати перевагу золоту як способу утримання вартості активів. Таким чином, цей безпечний попит є ще одним фактором, який інвестори повинні враховувати при оцінці впливу підвищення процентної ставки на ціни на золото.