Різниця між ризиком і нейтральним ризиком

Інвестування в будь-який ринок - це ризик. Ніякі інвестиції за своєю суттю не є 100% безпечними або гарантованими. Тому аксіома «чим більше ризик, тим більша винагорода» особливо справедливо в інвестиціях. Однак не всі люди хочуть взяти на себе великі ризики зі своїми грошима. Таким чином, фінансові фахівці розбивають інвесторів на категорії, базуючись на апетитах інвестора до ризику: схильність до ризику, ризик-нейтральність та ризик.

Інвестори мають різні ризикові переваги при прийнятті інвестиційних рішень.

Класичний приклад визначення переваги ризику

Цей приклад може прояснити умови переваги ризику і показати, який тип людини потрапляє в кожну категорію. Монетний фліппер пропонує людині з двома сценаріями. Ці сценарії включають Варіант 1, гарантовану виплату деякої нерозкритої, але обмінної суми; і Варіант 2, виплата не гарантована, але може призвести до $ 0 або $ 100. У людини є можливість вгадати голови або хвости, або утримуватися від жеребкування і приймати гарантований платіж. Очікувана виплата в цьому сценарії становить $ 50 - або $ 100 - $ 0, розділених на 2. Тепер ми можемо визначити дії кожної категорії інвесторів на основі переваги ризику.

Інвестор із ризиком

Інвестор, схильний до ризику, як правило, обирає гарантоване платежу. Він вважає, що щось краще, ніж нічого, і воліє "грати безпечно". Якщо платіж був занадто малий, навіть інвестор, який не бачить ризику, може прийняти свої шанси з фліпом. Виплата все ще потребує задоволення його вимоги щодо повернення інвестицій - в даному випадку, тільки його часу. Інвестори, схильні до ризику, схильні вибирати більш безпечні інвестиції для розміщення своїх активів. Деякі приклади включають депозитні сертифікати або компакт-диски, ощадні рахунки, облігації казначейства США та страхування життя на весь термін.

Нейтральний інвестор

Оскільки очікувана виплата становить $ 50, нейтральний для ризику інвестор вибере гарантований платіж, якщо він становить 50 доларів або більше. Якщо платіж менший за 50 доларів, ризик-нейтральний інвестор візьме свої шанси на фліп. У нього немає переваг, коли він має шанси виграти $ 100 або $ 0 і взяти гарантований $ 50. Щоб констатувати це іншим способом, нейтральний до ризику інвестор вибирає інвестиції з найвищим очікуваним прибутком. Він не враховує ризик інвестицій у прийняття рішень.

Інвестор, що шукає ризик

Інвестор, що шукає ризик, візьме свої шанси на фліп, якщо йому не запропонують гарантовану виплату у розмірі більше 50 доларів. Більш гострим для інвестора є ризик, чим вища гарантована виплата, вона повинна бути для нього. Шукачі ризику вкладають кошти в акції з високим рівнем бета - тип ризику - спекулятивні інвестиції, небажані облігації і навіть азартні ігри. Вони визначають, коли потенційний прибуток коштує ризику їх капітальних вкладень.