Визначення портфельного аналізу

Аналіз портфоліо - це процес перегляду кожного інвестиційного проекту, який оцінюється на загальну ефективність. Аналіз портфеля прагне визначити дисперсію кожного забезпечення, загальну бета-портфель, обсяг диверсифікації та розподіл активів у портфелі.

Аналіз спрямований на розуміння ризиків, пов'язаних з поточним складом портфеля, та визначення шляхів пом'якшення виявлених ризиків.

Фінансові документи в папці на desk.credit: maxuser / iStock / Getty Images

Диверсифікація

Сучасна теорія портфеля спирається на диверсифікацію, щоб мінімізувати індивідуальний ризик безпеки в портфелі. Ідея полягає в тому, що, утримуючи велику кількість різних цінних паперів, жодне індивідуальне забезпечення не може серйозно вплинути на роботу портфеля, і інвестору залишається лише системний ризик, що є ризиком того, що весь сектор або ринок знизяться. Можна хеджувати системний ризик, але його не можна повністю пом'якшити, не відмовившись від значної частини потенційних прибутків.

Розміщення активів

Розподіл активів є другою частиною зниження ризику. Інвестор може утримувати у своєму портфелі 200 різних цінних паперів, але якщо всі вони знаходяться в одному секторі, він буде серйозно схильний до системного ризику окремого сектора.

Для зменшення системного ризику сектору інвестори намагаються виділити різні частини свого портфеля в різні сектори та класи активів. Наприклад, портфель може складатися з 10% акцій блакитних фішок, 10% акцій середнього капіталу, 10% акцій малого капіталу, 10% міжнародних акцій, 10% нерухомості, 10% золота, 10% корпоративних облігацій 10% у державних облігаціях, 10% у нафті та 10% у грошовій формі.

Виділяючи кошти між різними класами активів, інвестор буде відчувати меншу волатильність, викликану різною ефективністю інвестицій у кожному класі.

Індивідуальна дисперсія

Після визначення та розподілу активів та диверсифікації, розглядається дисперсія кожного з цінних паперів. Відхилення - це швидкість, з якою вартість інвестиції коливається навколо середнього. Чим більше відхилень, тим більший ризик, пов'язаний з інвестицією.

Бета

Використовуючи дисперсію інвестицій, її можна розрахувати. Бета - це корисний показник того, наскільки існує розбіжність для окремої безпеки в порівнянні з існуючим портфелем або еталоном. Бета-інвестиція є простим способом побачити, чи буде додавання безпеки до існуючого портфеля зменшить ризик, пов'язаний з портфелем, або збільшить ризик.

Бета менше, ніж один, знизить ризик, а бета - більше, ніж один, збільшить ризик.

Використання аналізу портфелів для виправлення портфеля

Різні інструменти, що використовуються в аналізі портфеля, корисні лише в тій мірі, в якій вони можуть допомогти інвестору досягти своїх цілей. Якщо аналіз показує, що в даному класі активів є занадто висока концентрація або недостатня диверсифікація в межах класу активів, інвестор може вжити заходів для виправлення ситуації з кінцевою метою створення портфеля, який оптимізує прибутки при мінімізації ризику.