Зміст:
Коли фонд підлягає ліквідації, це означає, що компанія фонду вирішила або продати активи фонду, або об'єднати фонди фонду в інший фонд, бажано добре працюючий фонд у межах однієї сім'ї фонду. Якщо фонд продається безпосередньо, фонд розподіляє кошти акціонерам фонду. Якщо фонд об'єднаний з іншим фондом, фонд призначає своїм акціонерам нові акції на основі відносних цифр вартості чистих активів двох фондів. Така ліквідація, ймовірно, зумовлена поганою діяльністю фондів і часто призводить до викупу акціонерів.
Низька продуктивність
Фондова компанія вклала б кошти для ліквідації лише у випадку, якщо фонд зазнає низькі показники протягом значного періоду часу. Низька ефективність впливає не тільки на доходи акціонерів фонду, але й на репутацію компанії. Це знижує середній прибуток для всієї родини фонду, і, ймовірно, викликає негативну рекламу інших фондів у сім'ї фонду. Щоб зберегти один фонд від руйнування репутації компанії фонду, ліквідація фонду може здатися правильним вибором.
Викуп інвесторів
Фонд із низькою ефективністю іноді може стати непрацездатним внаслідок збільшення викупу акціонерів. Фонд, який не в змозі забезпечити очікувану прибутковість, з часом продовжуватиме втрачати інвесторів. Оскільки більше акціонерів фонду вилучають гроші з фонду, база активів фонду зменшується і зменшується, що безпосередньо впливає на розмір фондів, що стягуються як відсоток від загальних активів керівництвом фонду. Без достатніх управлінських зборів, щоб покрити витрати на фінансування, операції з фондами не були б прибутковими, а ліквідація фонду стала єдиним варіантом.
Фонд Злиття
Злиття фондів перешкоджає продажу всього холдингу фонду на відкритому ринку і краще зберігає вартість фонду для акціонерів фонду. Але важко знайти справді сумісний фонд для злиття. Компанії фондів часто створюють сім'ю фондів, кожна з яких має свої власні інвестиційні цілі та портфельні стратегії для задоволення різних вимог інвесторів. Об'єднання фонду з іншим фондом, який має іншу інвестиційну спрямованість, може негативно вплинути на акціонерів фонду, що ліквідуються. Наприклад, новий фонд із великими коштами може не відповідати потребам акціонерів, ліквідований фонд яких спочатку був орієнтований на малий капітал.
Фонд Продаж
Щоб ліквідувати фонд, компанія фонду може вирішити продати активи фонду, якщо не існує добре підібраного фонду для об'єднання, а потім може розподілити виручку від продажу акціонерам фонду. Залежно від того, що знаходиться в портфельних фондах фонду та ринкових торгових умовах на момент продажу, фонд може бути змушений продати свої пакети в збиток. Цінні папери, які не знаходяться на широкому ринку, можуть бути важко продати, особливо коли фонд одночасно скидає свої часто великі холдинги. За винятком випадків, коли компанія фонду організовує продаж активів впорядкованим чином, акціонери можуть мати інвестиційні збитки від ліквідації фонду.