Зміст:
Довгострокові боргові інструменти - це кредити з терміном погашення не менше одного року; однак, деякі інвестори відносяться до довгострокових цінних паперів з терміном, довшим за 10 років. Кредитори продають боргові інструменти на вторинному ринку інвестицій і на більшість видів боргів кредитори отримують регулярні виплати відсотків, а також повернення основної суми до погашення.
Види довгострокового боргу
Національні уряди випускають довгострокові боргові цінні папери у формі облігацій із терміном дії від 10 до 30 років. Муніципальні органи влади та корпорації також продають довгострокові облігації, хоча більшість з них має максимальний термін 10 або 15 років. Фінансові установи продають борг у формі депозитних сертифікатів, але більшість компакт-дисків мають термін менший за рік, тому дуже мало хто класифікується як довгострокові боргові цінні папери.
Купівля боргу від емітента
Коли ви купуєте борг у емітента, ви можете або купити його за номінальною вартістю, або зі знижкою. Якщо ви купуєте борг за номінальною вартістю, ви отримуєте виплату відсотків принаймні раз на шість місяців. Якщо ви купуєте борг зі знижкою, ви зазвичай сплачуєте 50 відсотків номінальної вартості і не отримуєте процентних платежів протягом терміну, однак, ви отримаєте номінальну вартість, коли ви в кінцевому рахунку викупите борг. Емісійні облігації серії EE є одним з видів боргів, куплених за ціною нижче номінальної вартості, хоча на відміну від більшості державних облігацій, ви не можете продавати облігації EE іншим інвесторам.
Оцінка боргів
Більшість довгострокових боргових інструментів є ринковими - це означає, що ви можете продати борг іншим інвесторам - але, як і при продажу будь-якого забезпечення, ви повинні домовитися про продажну ціну. Якщо процентні ставки зросли, оскільки ви купили облігацію, вам, можливо, доведеться продати її зі знижкою для залучення будь-яких ставок. Якщо процентні ставки, сплачені за облігаціями, скоротилися з моменту викупу боргу, інвестори могли б погодитися сплатити премію за покупку облігацій, оскільки він сплачує більш високий прибуток, ніж щойно випущений борг.
Ризик
Довгострокові боргові інструменти піддають кредиторам та інвесторам два основних ризики: ризик процентної ставки та ризик дефолту. Більшість довгострокових боргових інструментів передбачає сплату фіксованою процентною ставкою боржника. Оскільки інфляція затримує економіку, ціни зростають, але ваш дохід від боргу залишається тим самим, що означає, що ви втрачаєте владу. Крім того, ризик дефолту означає небезпеку того, що боржник стане неплатоспроможним і не зможе здійснювати регулярні виплати заборгованості. Якщо це трапиться, ви також можете втратити початковий основний внесок. Таким чином, довгострокові борги є більш ризиковими, ніж короткострокові, оскільки тимчасові рамки збільшують ймовірність дефолту. Проте, виплачені доходи також набагато вищі, ніж на короткостроковій заборгованості, щоб зменшити цей ризик.