Як розрахувати передбачувану процентну ставку

Запроваджені процентні ставки використовуються у валюті, товарах та ф'ючерсних інвестиціях. Підрахована процентна ставка являє собою різницю між курсом спот та майбутньою або форвардною ціною для інвестиції. Спот-курс - це поточна ціна інвестицій у реальному часі. Форвард або майбутня ціна представляє очікувану спот-ціну в майбутньому. Для розрахунку передбачуваної процентної ставки знайдіть відношення форвардної ціни до спотової ціни. Підніміть це відношення до потужності 1, поділеного на тривалість часу до закінчення терміну форвардного контракту, потім відняти 1. Формула:

i = (форвардна ціна / ціна споту) ^ (1 / т) - 1

де t = тривалість форвардного контракту

Припущена процентна ставка для товарів

Якщо спотовий курс за барель нафти становить $ 98, а ф'ючерсний контракт на барель нафти за один рік становить $ 104, то передбачувана процентна ставка:

i = (104/98) -1 i = 6,1%

Поділіть ф'ючерсну ціну на $ 104 на спотову ціну в $ 98. Оскільки це контракт на один рік, коефіцієнт просто підвищується до рівня 1.Віднімають 1 із співвідношення і обчислюють передбачувану процентну ставку 6,1%.

Припущена процентна ставка для запасів

Якщо в даний час акції торгуються на рівні 55 доларів США, і існує дворічна форвардна торгівля на рівні $ 58, передбачувана процентна ставка:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2,7%

Розділіть форвардну ціну на $ 58 на спотову ціну $ 55. Оскільки це дворічний ф'ючерсний контракт, підніміть співвідношення до рівня 1/2. Відняти 1 з відповіді, щоб знайти передбачувану процентну ставку 2,7%.

Припущена процентна ставка для валют

Якщо курс спот для євро становить 1,10 долара, а однорічна ф'ючерсна ціна євро - 1,15 долара, то передбачувана процентна ставка розраховується як:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4.5%

Розрахуйте відношення форвардної ціни до спотової ціни, розділивши 1,15 на 1,1. Оскільки це однорічний форвардний контракт, коефіцієнт просто підвищується до рівня 1. Віднімання 1 від співвідношення форвардної ціни над спотовою ціною призводить до передбачуваної процентної ставки 4,5%.

Використання передбачуваних процентних ставок для інвестиційних рішень

Припущені процентні ставки є корисними для інвесторів, оскільки передбачувана процентна ставка на ринках опціонів має відображати інші короткострокові процентні ставки. Запропонована процентна ставка дає інвесторам можливість порівняти віддачу між інвестиціями та оцінити характеристики ризику та повернення цієї конкретної безпеки. Підвідна процентна ставка може бути розрахована для будь-якого типу цінних паперів, які також мають опціонний або ф'ючерсний контракт.