Зміст:
Цілком природно, що ви хочете знати, скільки інвестицій буде зроблено, перш ніж ви знехтуєте свої гроші. Ви знаєте точну виплату деяких інвестицій, таких як боргові боргові зобов'язання США, які ви тримаєте до настання терміну погашення. Ці інструменти сплачують відому суму відсотків та фіксовану вартість на строк, що підтверджується повною вірою та заслугою уряду США. Інші інвестиції є більш ризиковими, і розрахунок їх очікуваних виплат вимагає від вас прогнозування.
Визначення сценаріїв
Основною діяльністю, що стоїть за розрахунком очікуваного виграшу, є призначення ймовірностей різним результатам і прийняття їх середньозваженого значення. Наприклад, припустимо, ви прогнозуєте, що існує 10-відсотковий шанс, що акції XYZ Corp. знизяться на 5% за рік. Ви також думаєте, що є шанс 20%, що акції залишиться незмінними, 40% шанс, що вони зростуть на 8% і 30% шанс, що вони отримають 15%. Озброївшись цією інформацією, ви можете створити таблицю та визначити очікуваний виграш від акцій XYZ.
Помножте і Додати
Розрахунок очікуваного виграшу вимагає помножити кожен результат на оцінку його ймовірності, а потім підсумувати продукти. У нашому прикладі 10-процентний шанс на 5-відсоткове зниження дає результат -0,5%. Аналогічно, три інші відсотки (.20 x 0), (.40 x 8) та (.10 x 15). Результат -0,5 + 0 + 3,2 + 4,5 або 7,2 відсотка. За вашими прогнозами, очікуваний виграш за один рік на $ 10,000 буде $ 720 більше, ніж ви інвестували.
Це ризикований світ
Точність прогнозування очікуваного виграшу повністю залежить від вашої здатності заглядати в майбутнє. Тим не менш, ви можете зробити свою здогадку більш освіченою, відзначивши колишню нестабільність інвестицій та прогнози експертів щодо інвестицій та економічного середовища. Ви також можете скористатися деякими корисними правилами: облігації з високим рейтингом є менш ризиковими, ніж ті з нижчими рейтингами, невеликі запаси зростання є більш нестабільними, ніж великі блакитні фішки, а диверсифікований портфель менш ризикований, ніж той, що містить лише кілька інвестицій. Незважаючи на ваші найкращі прогнози, компанії можуть збанкрутувати, не виконуючи свої зобов'язання та зробити свої акції непридатними. До інвестицій поширюється багато інших ризиків, і ваші прогнози передбачають всі ці можливості у вірогідність, яку ви привласнюєте конкретним результатам.
Очікуючи дзвінка?
Одним з ризиків, характерних для облігацій, включаючи деякі казначейські питання, є ризик виклику. Коли емітент викликає серію облігацій, він викуповує облігацію до погашення - на або після зазначеної дати дзвінка - для встановленої суми готівки. Виклик скасовує облігацію, і ви не отримуєте ніяких подальших платежів. Як правило, інвестори облігацій обліковують ризик виклику, визначаючи прибутковість до виклику, яка є відсотковим поверненням облігації, що сплачуватиметься до дати дзвінка. Незалежно від того, чи є облігація викликом, інвестори облігацій також повинні враховувати ризик реінвестування, що є ризиком того, що ви не зможете реінвестувати процентні платежі - або достроково сплачувати основну суму - за тією ж ставкою, що й первісна інвестиція. Ви можете включити ці ризики, щоб уточнити очікуваний розрахунок виплат.