Зміст:
Той факт, що ціни на золото зросли астрономічно з 2008 по 2011 рр., Приблизно в той же час, що ФРС знизив процентні ставки, не випадково. Ціни на золото зростають і падають за низкою причин, багато з яких пов'язані зі станом економіки США. Як реагують ціни на золото, також є все, що стосується того, як Федеральна резервна система встановлює процентні ставки.
Процентні ставки
Федеральна резервна система встановлює процентні ставки в США. Голова ФРС використовує процентні ставки, як ручка крана: підвищення процентних ставок уповільнює потік доларів, що капають в економіку, що, у свою чергу, контрактує грошову пропозицію. З іншого боку, зниження процентних ставок прискорює потік грошей, що протікає через економіку. У часи високої інфляції, спричиненої великою кількістю грошей в економіці, ФРС, як правило, підвищує процентні ставки, намагаючись припинити зростання цін. З іншого боку, крутий спад може спонукати кейнсіанського голову ФРС знизити ставки.
Ціни на золото
Ціни на золото зростають через страх і ринкові очікування. Страх інфляції, конфлікти за кордоном і економічні колапси підштовхують ціни на золото вище. Крім того, високий попит на золото інших країн, наприклад, Китаю, також призводить до зростання цін на золото. У квітні 2011 року стаття "MSN Money" пояснює, як краще, ніж очікувалося, показники роботи в поєднанні з меншим попитом на золото сприяли невеликому зниженню цін на золото.
Відносини
Процентні ставки контролюють грошову масу, контролюючи тим самим силу долара США. Високі процентні ставки обмежують грошову пропозицію, оскільки менше установ займають гроші. Таке скорочення грошової маси зумовлює посилення долара. Коли в обігу менше грошей, дефіцит долара змушує його стати більш цінним. У свою чергу, менше доларів необхідно для покупки золота. Крім того, інвестори тяжіють до доларових активів замість товарів, коли долар є сильним. Таким чином, високі процентні ставки призводять до падіння цін на золото. Навіть очікування підвищення ставки відсотка достатньо, щоб знизити ціни на золото.
Міркування
Ціни на золото особливо чутливі до змін процентної ставки через роль долара як світової резервної валюти. Цей статус відображається країнами, що купують основні товари, такі як нафта в доларах, а інші країни прив'язують свою валюту до долара. Однак стаття "Wall Street Journal" пояснює, як Міжнародний валютний фонд розглядає можливість заміни долара як резервної валюти синтетичною базовою валютою, вартість якої визначається компіляцією валют. Якщо менший акцент робиться на долар для фінансових операцій, то співвідношення між золотом і процентними ставками стане значно слабшим.