Зміст:
Дисконтування та рецептура - це дві сторони однієї медалі. Обидва використовуються для коригування вартості грошей у часі. Вони просто працюють у різних напрямках: ви використовуєте дисконт, щоб виразити вартість майбутньої суми грошей у сьогоднішніх доларах, і ви використовуєте складання, щоб знайти вартість поточної суми грошей у майбутніх доларах.
Часова вартість грошей
Складання та дисконтування є невід'ємною частиною економічної концепції "часової вартості грошей". Це ідея, що сума грошей в даний час має більшу економічну цінність, ніж однакова сума грошей у певний момент у майбутньому. Простіше кажучи: сьогодні долар коштує більше, ніж долар. Скажімо, у вас є вибір між отриманням $ 100 зараз або $ 100 за один рік. Якщо ви берете зараз 100 доларів, ви можете інвестувати його. Навіть якщо ви покладете його на рахунок, що заробляє мізерні 1 відсотки річних відсотків, ви б $ 101 на рік з цього часу, в порівнянні з тільки $ 100, якщо ви чекали, щоб отримати гроші. 100 доларів варто більше, тому, якщо ви візьмете його сьогодні.
Поглинання в майбутнє
Доповнення дозволяє проектувати те, що певна сума грошей буде коштувати в майбутньому. Скажімо, у вас є 100 доларів, і ви хочете знати, що це буде коштувати за рік. Доповнення вимагає, щоб ви зробили припущення про те, яку віддачу ви можете заробити на своїх грошах, якщо ви вкладете її. Скажімо, ви припускаєте, що ви можете заробити в середньому 4% річного прибутку. Таким чином, за один рік ви прогнозуєте, що у вас буде $ 104, або $ 100, помножені на 1.04. Ще через рік ви отримаєте $ 108.16 - або $ 104 разів 1.04. З посиленням, доходи кожного року стають частиною принципу наступного року, який дозволяє грошам рости швидше.
Дисконтування до поточної вартості
Дисконтування є протилежним рецептурі. Ви берете суму грошей з точки в майбутньому і перекладаєте її на цінність у сьогоднішніх доларах, які зазвичай будуть меншими. Продовжуючи попередній приклад, скажімо, ви припускаєте щорічний прибуток у розмірі чотирьох відсотків. Якщо б ви сьогодні інвестували $ 96,15 при чотирьох відсотках річного прибутку, то ви маєте рівно 100 доларів на рік. Таким чином, 100 доларів на рік від сьогоднішнього дня дійсно коштують лише $ 96.15. Це називається дисконтування до поточної вартості.
Програми
Фахівці з фінансів весь час використовують компаундинг та дисконтування для оцінки інвестицій. Оскільки гроші змінюються в значенні з плином часу, ви повинні виразити всі грошові кошти в "тих же" доларах, щоб мати можливість порівняти їх. Скажімо, ви розглядаєте проект, який вимагатиме $ 100,000 в перших витратах і доставить $ 25,000 на рік у дохід на наступні чотири роки. Коли ви знижуєте майбутні доходи до нинішньої вартості, вони становитимуть менше $ 100,000, тому проект є програвшим. Подібним чином, проект, який виробляє 100 000 доларів США в даний час, але вимагатиме виплату $ 100,000 за п'ять років, є грошовою компанією, оскільки авансові платежі становитимуть понад 100 тисяч доларів протягом наступних років.
Формули
Формули для дисконтування та складання є досить базовими. У цих формулах "CF" - грошовий потік або сума, що перетворюється; "n" - кількість років, за які ви конвертуєте суму; і "r" - передбачувана середньорічна норма прибутку.
Для дисконтування майбутнього грошового потоку до поточної вартості (PV): PV = CF / (1 + r) ^ n
Для визначення майбутньої вартості (FV) грошового потоку після складання: FV = CF * (1 + r) ^ n
Взаємозв'язок між дисконтуванням і рецептурою очевидний з подібності між формулами. При дисконтуванні ви розділити грошовий потік за фактором "(1 + r) ^ n", який зменшує поточна вартість грошового потоку. Під час компаундування ви помножити грошовий потік за тим же фактором, який збільшується майбутнє значення грошового потоку.