Як впливають процентні ставки на економіку?

Процентні ставки є економічною змінною, яка впливає на всі сегменти економіки. Споживачі відчувають свій вплив, роблячи покупку в кредит або купуючи житло. Підприємства визначають процентні ставки у своїх рішеннях щодо фінансування запасів або інвестування в нове обладнання. На державні фінанси впливає рівень процентних ставок.

Рівень процентної ставки може визначати стан економіки США. Кредит: woolzian / iStock / Getty Images

Визначальники процентних ставок

Процентні ставки визначаються попитом і пропозицією на гроші, на які впливають різноманітні ринкові сили. Найважливішими з них є політичні дії Федеральної резервної системи, які активно керують тарифами, які платять банки, коли їм потрібні гроші. Банки повинні брати позики, якщо їхні резерви опускаються нижче необхідного рівня. Вони можуть брати позики один від одного або від Федеральної резервної системи, а ФРС встановлює обидві ставки - ставку федеральних фондів і ставку дисконту відповідно. Коли ці ставки зростають, ставки банків стягують із своїх клієнтів також. Процес не миттєвий - це може зайняти до 18 місяців для того, щоб відчути повний вплив в економіці.

Зростання процентних ставок

Зростання процентних ставок збільшує вартість запозичення грошей, що зменшує обсяг запозичень. Швидкість заощаджень, швидше за все, зросте, оскільки люди знаходять, що вони можуть заробляти більш високі прибутки від своїх заощаджень. Іпотечні ставки зростають, завдаючи шкоди покупцям житла вперше, а також тим, хто має кредити з регульованою ставкою. Підприємства теж знаходять запозичення дорожче. Плани розширення можуть бути призупинені, а кредитні лінії для фінансування запасів стають дорожчими. Клієнтська покупка, зроблена в кредит, також знижується, що зашкоджує продажам бізнесу.

Зниження процентних ставок

Коли процентні ставки падають, люди мають менше стимулів до економії. Запозичення стає більш доступним, і споживачі та підприємства можуть збільшити свій борг. Зі збільшенням витрат споживачів і підприємств, зниження процентних ставок є швидким для національної економіки. Зниження процентних ставок призводить до зниження ставок за іпотечними кредитами, що знижує щомісячні платежі по іпотеці. Це стимулює житловий сектор, що є критичним для економічного зростання країни. Насправді, якщо економіка слабка або перебуває в стані рецесії, політика ФРС полягає в зниженні процентних ставок для стимулювання зростання.

Державні фінанси

Виплати відсотків за державним боргом становлять значну загрозу для економіки, якщо ставки зростуть. Зі зростанням державного боргу федеральний уряд бере позики, випускаючи як короткострокові, так і довгострокові цінні папери. Коли казначейські зобов'язання та облігації закінчуються, вони переходять на нові векселі та облігації за переважаючими ставками. До тих пір, поки ставки залишаються низькими, виплати по відсотках залишаються керованими. Але якщо процентні ставки зростуть, обслуговування боргу зросте - як в абсолютному вираженні, так і у відсотках до федерального бюджету.