Як розрахувати чисту книгу

Чиста балансова вартість є ключовою цифрою для багатьох інвесторів. Оскільки це найбільш близька оцінка базової вартості компанії - як того, що вона платила за свої активи, так і того, що вона може отримати від їх продажу - вона часто надає "підлогу" для будь-якої іншої оцінки. Крім того, чиста балансова вартість повідомляє інвесторам, що компанія інвестувала, щоб отримати будь-який прибуток, який вона наразі отримує. Таким чином, чиста балансова вартість допомагає виміряти ефективність бізнесу.

Інвестори використовують чисту балансову вартість для прийняття правильних фінансових рішень.

Визначення

Балансова вартість - це вартість активів компанії, за вирахуванням її зобов'язань. Є кілька варіантів балансової вартості, але всі вони охоплюють вартість нерухомості компанії, обладнання, запасів, готівки в касі і дебіторської заборгованості, а також розмір кредиторської заборгованості компанії, заборгованості та податків. Існують варіації балансової вартості залежно від точного характеру розрахунку.

Визначення активів

Щоб розпочати обчислення балансової вартості, складіть загальну вартість активів компанії. Активи визначаються як все, що має значення для компанії. Є деякі активи, які мають очевидну цінність, наприклад, готівку на руках: вона коштує 100 відсотків від її номінальної вартості. Інші активи важче оцінити. Виробник, можливо, витратив 1 мільйон доларів, зробивши унікальну машину, яку не може використовувати жодна інша компанія. Якщо ця машина виробляє $ 500,000 на рік у прибутках, це явно цінне, але воно не може бути продане за щось наближене до його реальної вартості. Бухгалтери часто створюють політику для оцінки таких складних активів.

Зверніть увагу на загальну вартість цих активів.

Визначення зобов'язань

Далі розраховуємо сукупні зобов'язання компанії. Зобов'язання - все, що викликає майбутні грошові витрати. Якщо компанія зобов'язана 50 000 доларів для постачальника, це відповідальність, оскільки вона повинна буде сплатити цю суму в кінцевому рахунку. Проте інші зобов'язання важче оцінити. Якщо компанія була подана до суду за 1 мільйон доларів, це не відповідає $ 1 мільйон, тому що їм не доведеться платити. Але це не $ 0 відповідальність, тому що компанія коштує менше після того, як подав до суду, ніж це було раніше. Компанії часто коригують свої зобов'язання за потенційні ризики, подібні до них, на основі ймовірного результату.

Зверніть увагу на цей номер.

Нематеріальні активи та зобов'язання

Вирішіть, як обробляти нематеріальні активи та зобов'язання. Для багатьох компаній найдорожчий актив, яким вони володіють, не є відчутним. Відома торгова марка, така як Coca-Cola, коштує мільярди доларів, але вона не додається до балансу компанії. Водночас, пенсійні зобов'язання можуть створити довгострокову вартість для компанії, яку важко оцінити.

Загалом, ви вирішуєте, чи розраховуєте ви найскладніші сценарії. Якщо ви розглядаєте ліквідаційну вартість компанії, то варто звернути увагу лише на матеріальні активи, але як на матеріальні, так і на нематеріальні зобов'язання. Якщо ви розглядаєте максимально можливу майбутню оцінку компанії, подивіться на матеріальні та нематеріальні активи, а також на нематеріальні зобов'язання зі знижкою.

Налаштуйте загальну вартість активів і загальну вартість зобов'язань на основі цих нематеріальних міркувань.

Обчислення чистої балансової вартості

Відняти зобов'язання з активів. Результатом є чиста балансова вартість компанії. Використовуйте вказівки з попередніх розділів, щоб визначити, як підрахувати активи та зобов'язання, які важко виміряти. Цей розрахунок враховує все, що належить компанії, а також всі її обіцянки іншим сторонам. Різниця між цими двома цифрами - це те, що залишилося для акціонерів компанії.

Перевірте свою роботу

Щоб перевірити свою роботу, додайте зобов'язання по черзі до балансової вартості, доки не залишиться жодних зобов'язань. Отримане число повинно бути активом компанії, розрахованим раніше. Це тому, що чиста балансова вартість дорівнює активам мінус зобов'язань. Додавання зобов'язань до рівняння залишає активи.