Муніципальні облігації та ставка прибутковості

"Муніципальні облігації" є термінологічними облігаціями, які продаються державою та органами місцевого самоврядування. Ви часто бачите муніципальні облігації, які називаються "мунітами". Як правило, відсотки за муніципальними облігаціями звільняються від оподаткування. Отже, вони можуть запропонувати кращі інвестиційні можливості, ніж оподатковувані корпоративні або казначейські облігації, хоча вони, як правило, пропонують вищі дохідні доходи.

Munis, купони та податки

Є два основних види муніципальних облігацій. Загальні облігаційні облігації підкріплюються податковою владою видавчого уряду. Облігації доходу залежать від доходу від проекту, щоб сплатити відсотки та погасити облігацію. Інтерес обох типів мунітів звільняється від федерального податку на прибуток, якщо облігації використовуються з метою, яка забезпечує вигоду широкій громадськості, наприклад, будівництво школи або лікарні. Навпаки, облігації, що продаються для фінансування спортивного стадіону або поповнення пенсійного фонду, не будуть звільнені від оподаткування. Якщо ви є резидентом штату, де випущені облігації, вам, можливо, не доведеться платити місцеві або державні податки на прибуток на відсотки, які ви отримуєте. Муніципальні облігації зазвичай сплачують фіксовану суму долара щороку, яка називається купоном. The ставка купона - це відсоток номінальної вартості облігації. Припустимо, що ставка купону становить 4 відсотки, а номінальна вартість - 5000 доларів. Купон дорівнює номінальній вартості, помноженої на ставку купона, або 200 доларів США.

Прибутковість муніципальних облігацій

Муніципальні облігації торгуються на відкритому ринку, наприклад корпоративні та казначейські облігації. Отже, ціна, яку ви платите, ймовірно, буде відрізнятися від номінальної вартості. Ціна, яку ви сплачуєте за муні, визначає фактичну норму прибутку або прибутковості. Прибутковість дорівнює купону, поділеному на ціну і помножене на 100 для перетворення на відсоток. Припустімо, що муніципальні облігації з номінальною вартістю у розмірі 5000 доларів США з купоном у 200 доларів США продаються за 4500 доларів:

($ 200 / $ 4,500) * 100 = 4,44% прибутку

Більш низька ціна призводить до вищої прибутковості, оскільки ви отримуєте ту ж саму суму відсотка з меншими інвестиціями. І навпаки, якщо ціна більше номінальної вартості, прибутковість знизиться нижче купонної ставки.

Податок з еквівалентом податків

Це може бути складно порівняти ставки прибутку для муніципальних облігацій та оподатковуваних облігацій з прибутковість після оподаткування оподатковуваного облігації - це сума, яку ви отримуєте. Використовуйте ці кроки для розрахунку прибутковості, еквівалентної податку:

Крок

Відніміть вашу граничну ставку податку з 1. Гранична ставка податку - це ваша категорія податку на прибуток - найвища ставка федерального податку на прибуток, яку ви сплачуєте. Наприклад, якщо ваша гранична ставка податку становить 28 відсотків, відняти 0,28 від 1,0, щоб отримати 0,72.

Крок

Відніміть вашу державну / місцеву граничну ставку податку, а також, якщо муніципальні облігації звільняються від цих податків. Якщо ставка державного податку становить 7 відсотків, відніміть 0.07 з 0.72, залишивши 0.65.

Крок

Розділіть результат з кроків 1 і 2 на прибутковість комунальних облігацій. Якщо прибуток становить 4%, то ділення на 0,65 дає еквівалентний податок на 6,15%. Відповідь полягає в тому, що дохід від податку до оподаткування повинен обкладати податкову ставку, що йтиме після того, як повернеться після оподаткування.