Як працюють фонди хеджування?

Хедж-фонд - це тип інвестицій, який не має встановленої структури і робить інвестиції, використовуючи будь-який метод або стратегію, яку він може зробити для досягнення надлишкових прибутків. Хедж-фонди є дуже ризикованою інвестицією через складну та незвичайну торговельну практику. Хедж-фонди можуть інвестувати в опціони або похідні інструменти, використовувати позики, продавати короткі або навіть торгівельні валюти, як вітчизняні, так і іноземні.

Знак для Wall Streetcredit: King Ho Yim / iStock / GettyImages

Хедж-фонди

Інвестори повинні бути акредитовані для того, щоб бути допущеними до хедж-фонду. Вони повинні відповідати певним грошовим вимогам, таким як річний дохід у розмірі 200 000 доларів США і загальна чиста вартість щонайменше 1 мільйона доларів.

Метою хедж-фонду євиключнодля максимального повернення. На відміну від традиційних інвестицій, таких як пайові інвестиційні фонди, хедж-фонди мають на меті виробляти абсолютні прибутки. Традиційні інвестиції дають відносну віддачу, а це означає, що продуктивність оцінюється відносно еталону. Абсолютні доходи мають на меті фіксовану суму прибутку на рік незалежно від стану ринку. Через це, хедж-фонди часто можуть не реалізовувати інші інвестиції в ринки биків і перевершувати на ринках ведмідь. У зв'язку з тим, що хедж-фонди зазвичай мають різні інвестиції, вони мають дуже низьку кореляцію з фондовим ринком. Через низьку кореляцію та абсолютні прибутки, хедж-фонди часто розглядаються як альтернатива інвестиціям з фіксованим доходом (облігаціям).

Хедж-фонди вважаються приватними суб'єктами, що дозволяє їм уникати регулювання СЕК. Вони, як правило, мають високі мінімальні інвестиції, починаючи приблизно з 200 000 доларів США і дозволяють лише певну кількість інвесторів у фонд. Їм також забороняється активно залучати інвесторів, і до цього фонду допускаються лише інвестори з вже існуючими відносинами з менеджером хедж-фондів.

Більшість хедж-фондів, як правило, використовують як ворота виведення, так і періоди блокування. Періоди блокування - це час, який інвестор повинен почекати після початкових інвестицій у фонд, щоб здійснити будь-які зняття коштів. Зняттяворотавизначити відсоток інвестицій, які дозволяється вилучати.

Хедж-фонди часто вкладають кошти в неліквідні та важкоцінні цінні папери, на які не доступні щоденні ціни. Більшість оцінюються щомісячно або щоквартально. Ці активи також можуть ускладнити розрахунок справжньої діяльності фонду.

Фонд фондів

Іншим способом інвестування в хедж-фонди є фонд фондів. Фонд хедж-фондів - це сукупність прямих хедж-фондів, якими управляє керуючий інвестиційний менеджер. У фонді фондів зазвичай знаходяться від 10 до 30 фондів. Інвестиційний менеджер здійснює всю належну перевірку та дослідження фондів, які займають деякі зтягарвід інвестора. Фонд фондів також менш ризикований; оскільки існує багато фондів, об'єднаних разом, якщо хтось виконує погані дії або не працює, загальна ефективність не є такою.

Фонд фондів також набагато простіше потрапити до основного роздрібного інвестора. Оскільки вони зареєстровані в SEC, не існує мінімальних вимог щодо багатства. Їх мінімальні інвестиції також досить низькі в порівнянні, як правило, від $ 20,000 до $ 30,000. Ці кошти також дозволяють додаткову диверсифікацію. Менеджери зазвичай обирають фонди, які доповнюють один одного, щоб отримати додаткові зони в інвестиціях хедж-фондів.

Збори

Тарифи на хедж-фонди можуть бути досить високими щодо інших інвестицій.Зазвичайстягуються дві плати; один базується на загальних активах і може бути в діапазоні від 1 до 3 відсотків, а інший - це плата за продуктивність, яка базується на всіх прибутках, отриманих фондом, і може досягати 40 відсотків. Додавання до вартості - податки на фонд. Менеджери хедж-фондів торгують часто і у великих обсягах, що значно підвищує розмір податку на прибуток, який сплачує інвестор.